富國中證高端製造指數增強型（LOF）季報解讀：份額變動超600萬份，淨值增長率差異達2.11%
來源：新浪基金∞工作室
2025年第二季度，富國中證高端製造指數增強型（LOF）基金在複雜多變的市場環境中，展現出了獨特的投資表現。本季度，該基金份額變動顯著，淨值增長率與業績比較基準收益率也呈現出一定差異。以下將對基金季報各項關鍵數據進行深度解讀。
主要財務指標：兩類份額收益有別
本季度，富國中證高端製造指數增強型（LOF）基金A類和C類份額在主要財務指標上呈現出不同表現。
主要財務指標富國中證高端製造指數增強型（LOF）A富國中證高端製造指數增強型（LOF）C本期已實現收益（元）1,617,627.98271,290.63本期利潤（元）2,363,168.24489,213.70加權平均基金份額本期利潤（元）期末基金資產淨值（元）102,162,267.7317,343,370.07期末基金份額淨值（元）
A類份額本期已實現收益和本期利潤均高於C類份額，顯示出A類份額在投資收益實現上更爲突出。加權平均基金份額本期利潤C類略高於A類，反映出C類份額在單位份額盈利上的微弱優勢。期末基金資產淨值A類遠超C類，表明A類份額吸引了更多資金。
基金淨值表現：超越業績比較基準
基金份額淨值增長率與業績比較基準收益率對比
過去三個月，A類份額淨值增長率爲2.58%，遠超業績比較基準收益率0.47%，差值達2.11%，顯示出基金在短期投資中表現出色，有效超越業績比較基準。
C類份額過去三個月淨值增長率爲2.53%，同樣大幅超越業績比較基準收益率，差值爲2.06%，與A類份額表現相近，反映出基金整體在短期投資中對業績比較基準的良好超越能力。
累計淨值增長率變動與業績比較基準收益率變動對比
從自基金合同生效以來的累計淨值增長率變動看，富國中證高端製造指數增強型（LOF）A基金累計淨值增長率爲79.97%，同期業績比較基準收益率爲12.30%，差值高達67.67%，表明長期來看基金投資策略有效，爲投資者帶來了顯著超越業績比較基準的回報。
投資策略與運作：量化策略應對複雜市場
4月初，中美關稅摩擦升級，全球資本市場遭受衝擊，隨後市場因多種因素波動頻繁。在此背景下，基金管理人堅持量化策略進行投資和風險管理，積極獲取超額收益率。量化策略在複雜多變的市場環境中，通過數據模型和算法，能夠更精準地把握投資機會，控制風險，爲基金在波動市場中取得較好收益提供了支持。
基金業績表現：兩類份額均跑贏業績比較基準
本報告期內，富國中證高端製造指數增強型（LOF）A份額淨值增長率爲2.58%，C份額爲2.53%，同期業績比較基準收益率均爲0.47%。兩類份額均顯著跑贏業績比較基準，表明基金在本季度的投資運作較爲成功，投資策略得到有效執行，實現了超越業績比較基準的目標。
基金資產組合：權益投資佔主導
資產組合情況
序號項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資112,689,333.52其中：股票112,689,333.522固定收益投資21,150.930.02其中：債券21,150.930.02資產支持證券3貴金屬投資4金融衍生品投資5買入返售金融資產其中：買斷式回購的買入返售金融資產6銀行存款和結算備付金合計7,352,007.086.027其他資產1,982,754.911.628合計122,045,246.44
權益投資佔基金總資產比例高達92.33%，其中股票投資完全等同於權益投資，表明基金主要配置於股票市場，符合股票型基金的特徵。固定收益投資佔比極低，僅爲0.02%，銀行存款和結算備付金合計佔6.02%，其他資產佔1.62%，整體資產配置凸顯對權益市場的側重。
按行業分類的股票投資組合
指數投資中，製造業佔比最高，達77.80%，反映出基金緊密跟蹤中證高端製造主題指數的投資特點。信息傳輸、軟件和信息技術服務業佔2.63%，批發和零售業、金融業等行業也有一定配置，但佔比較小。
積極投資中，製造業依然是重點配置行業，佔比9.75%。信息傳輸、軟件和信息技術服務業佔0.47%，科學研究和技術服務業佔0.14%，各行業配置相對分散，體現了積極投資在行業選擇上的靈活性。
期末股票投資明細
指數投資中，寧德時代佔比最高，爲4.29%，前十大股票投資涵蓋了新能源、醫藥、電子等多個行業，反映出基金在指數投資上對各行業龍頭企業的配置。
積極投資的前五名股票投資佔比相對較爲接近，涉及醫療、科技等領域，體現了積極投資對新興領域成長型企業的關注。
開放式基金份額變動：A類份額贖回較多
項目富國中證高端製造指數增強型（LOF）A富國中證高端製造指數增強型（LOF）C報告期期初基金份額總額（份）60,284,898.329,376,884.25報告期期間基金總申購份額（份）3,470,476.261,175,652.78報告期期間基金總贖回份額（份）6,989,770.29848,774.56報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“ - ”填列）報告期期末基金份額總額（份）56,765,604.299,703,762.47
A類份額報告期期初爲60,284,898.32份，期末爲56,765,604.29份，減少了3,519,294.03份，贖回份額較多。C類份額期初爲9,376,884.25份，期末爲9,703,762.47份，略有增加。整體來看，基金份額變動反映出投資者對不同份額類別的選擇差異。
風險提示與投資機會
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