華泰保興長三角金融債一年定開債券季報解讀：份額增長4.91%，淨值增長率與業績基準差 -0.47%

來源：新浪基金∞工作室

2025年第2季度，華泰保興長三角金融債一年定期開放債券型證券投資基金表現備受關注。本季度基金份額總額增長明顯，同時淨值增長率與業績比較基準收益率存在一定差距。以下將對該基金季度報告進行詳細解讀。

主要財務指標：本期利潤588.16萬元

報告期內，華泰保興長三角金融債一年定開債券基金主要財務指標如下：

主要財務指標報告期（2025年04月01日 - 2025年06月30日）本期已實現收益7,384,447.10元本期利潤5,881,567.71元加權平均基金份額本期利潤0.0059元期末基金資產淨值1,069,813,599.32元期末基金份額淨值1.0225元

本期已實現收益爲738.44萬元，本期利潤爲588.16萬元。期末基金資產淨值達10.70億元，期末基金份額淨值爲1.0225元。需注意，所述基金業績指標未包括持有人認購或交易基金的各項費用，實際收益水平低於所列數字。

基金淨值表現：近三月淨值增長率0.58%，低於業績基準

基金份額淨值增長率與業績比較基準收益率對比

階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④① - ③② - ④過去三個月0.58%0.03%1.05%0.08%-0.47%-0.05%過去六個月0.50%0.04%-0.14%0.09%0.64%-0.05%過去一年2.48%0.05%2.04%0.09%0.44%-0.04%自基金合同生效起至今6.34%0.05%5.36%0.07%0.98%-0.02%

過去三個月，基金份額淨值增長率爲0.58%，業績比較基準收益率爲1.05%，基金淨值增長率落後業績比較基準0.47個百分點。過去六個月、一年及自基金合同生效起至今，基金份額淨值增長率均高於業績比較基準收益率差值分別爲0.64%、0.44%和0.98% 。

投資策略與運作：增持中長期利率債，提高久期

2025年二季度，中國經濟向好，工業增加值、社會消費品零售等多項經濟指標呈現積極變化。貨幣政策適度寬鬆，債券市場收益率先下行後平穩，信用債強於利率債。

報告期內，本基金在季初繼續增持中長期利率債，並賣出短期商金債，買入3年商金債，進一步提高久期，以應對市場變化。

基金業績表現：份額淨值1.0225元，淨值增長率0.58%

截至報告期末，基金份額淨值爲1.0225元，本報告期內基金份額淨值增長率爲0.58%，同期業績比較基準收益率爲1.05%，基金業績未達業績比較基準。

基金資產組合：債券投資佔比116.02%

報告期末基金資產組合情況

序號項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資2資產支持證券3貴金屬投資4金融衍生品投資5買入返售金融資產其中：買斷式回購的買入返售金融資產6銀行存款和結算備付金合計1,989,066.070.167其他資產85,277.770.018合計1,243,250,329.22

基金未持有權益投資、資產支持證券等。銀行存款和結算備付金合計198.91萬元，佔基金總資產0.16%。其他資產8.53萬元，佔比0.01%。

按債券品種分類的債券投資組合

序號債券品種公允價值（元）佔基金資產淨值比例（%）1國家債券148,192,169.102央行票據3金融債券1,092,983,816.28其中：政策性金融債234,094,160.284企業債券5企業短期融資券6中期票據7可轉債（可交換債）8同業存單9其他10合計1,241,175,985.38

債券投資合計公允價值12.41億元，佔基金資產淨值比例116.02%。其中國家債券佔比13.85%，金融債券佔比102.17%，政策性金融債佔比21.88% 。

股票投資組合：本期末未持有股票

本基金本報告期末未持有股票，因此無按行業分類的股票投資組合以及按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的股票投資明細。

開放式基金份額變動：份額增長4.91%

Col1單位：份報告期期初基金份額總額997,286,138.85報告期期間基金總申購份額49,027,225.97減：報告期期間基金總贖回份額75,860.74報告期期間基金拆分變動份額（份額減少以“ - ”填列）報告期期末基金份額總額1,046,237,504.08

報告期期初基金份額總額爲9.97億份，期間總申購份額4902.72萬份，總贖回份額7.59萬份，期末基金份額總額爲10.46億份，較期初增長4.91% 。

風險提示

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