華夏中證A100ETF季報解讀：份額降1200萬份，淨值增長0.97%

來源：新浪基金∞工作室

華夏中證A100ETF於2025年7月21日發佈2025年第2季度報告。報告顯示，該基金在二季度內基金份額減少1200萬份，份額淨值增長率爲0.97%。以下是對該基金季報的詳細解讀。

主要財務指標：本期利潤30.41萬元

主要財務指標情況

主要財務指標報告期(2025年4月1日 - 2025年6月30日)1.本期已實現收益463,534.58元2.本期利潤304,116.45元3.加權平均基金份額本期利潤0.0079元4.期末基金資產淨值39,692,963.21元5.期末基金份額淨值1.0694元

本季度華夏中證A100ETF本期已實現收益爲463,534.58元 ，本期利潤爲304,116.45元。期末基金資產淨值達39,692,963.21元，期末基金份額淨值爲1.0694元，加權平均基金份額本期利潤0.0079元。整體來看，基金在二季度實現了一定的盈利，資產淨值和份額淨值較上季度末有所增長。

基金淨值表現：近三月跑贏業績比較基準0.94%

基金份額淨值增長率與業績比較基準收益率對比

階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④① - ③② - ④過去三個月0.97%1.07%0.03%1.07%0.94%0.00%過去六個月1.00%1.01%0.13%1.01%0.87%0.00%過去一年15.32%1.39%12.69%1.39%2.63%0.00%自基金合同生效起至今6.94%1.10%2.16%1.12%4.78%-0.02%

從數據可以看出，過去三個月，基金份額淨值增長率爲0.97%，業績比較基準收益率爲0.03%，跑贏業績比較基準0.94%；過去六個月，基金份額淨值增長率1.00%，跑贏業績比較基準0.87%；過去一年，基金份額淨值增長率15.32%，跑贏業績比較基準2.63% ；自基金合同生效起至今，基金份額淨值增長率6.94%，大幅跑贏業績比較基準4.78%。各階段基金表現均優於業績比較基準，顯示出較好的跟蹤效果與超額收益獲取能力。

投資策略與運作：應對申購贖回及成份股調整

投資策略與運作分析

2季度國際環境複雜，國內宏觀政策發力，經濟總體平穩。受關稅風波影響，市場先波動後反彈，小盤跑贏大盤，成長相對佔優，銀行金融股表現好，消費板塊較弱。

本基金跟蹤中證A100指數，在做好跟蹤指數基礎上，應對投資者日常申購、贖回和成份股調整等工作。同時，經深交所同意，東方證券、中信建投證券等多家證券公司成爲本基金流動性服務商，以促進基金市場流動性提高和平穩運行。

基金業績表現：份額淨值增長率0.97%

基金業績表現情況

截至2025年6月30日，本基金份額淨值爲1.0694元，本報告期份額淨值增長率爲0.97%，同期業績比較基準增長率0.03%，跟蹤偏離度爲 +0.94%。

本季度基金業績實現正增長，且跑贏業績比較基準。跟蹤偏離度主要源於成份股分紅、日常運作費用、指數結構調整、申購贖回等產生的差異。雖然偏離度在合理範圍內，但投資者仍需關注這些因素對基金跟蹤效果的長期影響。

資產組合情況：權益投資佔比99.17%

報告期末基金資產組合

序號項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資39,530,443.22其中：股票39,530,443.222基金投資3資產支持證券4貴金屬投資5金融衍生品投資6買入返售金融資產其中：買斷式回購的買入返售金融資產7銀行存款和結算備付金合計312,243.630.788其他資產18,522.250.059合計39,861,209.10

報告期末，基金資產組合中權益投資（股票）金額爲39,530,443.22元，佔基金總資產的99.17%，是基金資產的主要構成部分。銀行存款和結算備付金合計312,243.63元，佔比0.78% ，其他資產18,522.25元，佔比0.05%。基金資產配置高度集中於權益類資產，這與基金作爲股票型指數基金的定位相符，但同時也意味着基金風險特徵受股票市場波動影響較大。

股票行業投資組合：製造業佔比近56%

報告期末按行業分類的境內股票投資組合

代碼行業類別公允價值（元）佔基金資產淨值比例（％）A農、林、牧、漁業373,889.000.94B採礦業2,584,513.006.51C製造業22,111,165.59D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業1,452,362.003.66E建築業713,103.001.80F批發和零售業G交通運輸、倉儲和郵政業1,634,096.004.12H住宿和餐飲業信息傳輸、軟件和信息技術服務業2,219,553.305.59J金融業6,811,230.85K房地產業435,550.001.10L租賃和商務服務業435,274.001.10M科學研究和技術服務業570,310.001.44Q衛生和社會工作189,396.480.48R文化、體育和娛樂業S綜合合計39,530,443.22

從行業分佈來看，製造業投資公允價值最高，達22,111,165.59元，佔基金資產淨值比例爲55.71% ，金融業佔比17.16%，信息傳輸、軟件和信息技術服務業佔比5.59%，採礦業佔比6.51%等。基金股票投資行業分佈相對集中於製造業等權重較大行業，反映了中證A100指數成份股的行業特徵，但行業集中也可能帶來行業系統性風險，若製造業等行業出現大幅波動，基金淨值可能受到較大影響。

股票投資明細：貴州茅臺佔淨值比7.10%

報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細

序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）佔基金資產淨值比例（%）1貴州茅臺1,9992,817,630.487.102寧德時代8,6402,179,180.805.493中國平安35,1001,947,348.004.914招商銀行40,3431,853,760.854.675興業銀行54,2001,265,028.003.196長江電力39,9001,202,586.003.037美的集團16,0001,155,200.002.918紫金礦業53,7001,047,150.002.649比亞迪3,000995,730.002.5110中信證券31,800878,316.002.21

期末按公允價值佔基金資產淨值比例來看，貴州茅臺佔比最高，爲7.10%，其次是寧德時代佔比5.49%等。前十大股票投資明細反映了基金對核心資產的配置，這些股票多爲各行業龍頭企業，但如果這些個股出現大幅波動，對基金淨值影響較大。投資者需關注這些重倉股的基本面變化以及股價波動情況。

開放式基金份額變動：份額減少1200萬份

開放式基金份額變動情況

項目份額（份）本報告期期初基金份額總額49,116,776.00報告期期間基金總申購份額6,000,000.00減：報告期期間基金總贖回份額18,000,000.00報告期期間基金拆分變動份額本報告期期末基金份額總額37,116,776.00

本季度基金份額呈現淨贖回狀態，期初份額總額49,116,776.00份，期間總申購6,000,000.00份 ，總贖回18,000,000.00份，期末份額總額37,116,776.00份，較期初減少1200萬份。基金份額的變動可能受多種因素影響，如市場行情變化、投資者預期改變等。份額的減少可能對基金的流動性管理和投資運作產生一定影響，投資者需關注後續基金規模變化情況。

風險提示

聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文爲AI大模型基於第三方數據庫自動發佈，任何在本文出現的信息（包括但不限於個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作爲參考，不構成個人投資建議。受限於第三方數據庫質量等問題，我們無法對數據的真實性及完整性進行分辨或覈驗，因此本文內容可能出現不準確、不完整、誤導性的內容或信息，具體以公司公告爲準。如有疑問，請聯繫biz@staff.sina.com.cn。