銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）季報解讀：份額增長14437萬份，資產淨值變動6859萬

來源：新浪基金∞工作室

銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）基金2025年第二季度報告已披露，報告期內多項數據變化顯著，其中基金份額總額增長144371546.25份，A、C兩類基金資產淨值合計變動68595324.16元。以下將對報告中的關鍵數據進行深度解讀。

主要財務指標：兩類基金收益與淨值差異顯現

本季度報告展示了銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）A、C兩類基金的主要財務指標：

指標銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）A銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）C加權平均基金份額本期利潤期末基金資產淨值52,419,878.26121,015,202.42期末基金份額淨值

從數據來看，A類基金加權平均基金份額本期利潤略高於C類，表明A類基金在本季度爲投資者創造了相對較高的單位收益。而期末基金資產淨值方面，C類基金規模遠超A類，反映出投資者對C類基金的青睞。期末基金份額淨值的差異，也體現了兩類基金在資產配置和運作上的細微不同。

基金淨值表現：短期跑輸基準，長期優勢明顯

基金份額淨值增長率與業績比較基準收益率對比

短期來看，過去三個月和六個月，A、C兩類基金淨值增長率均低於業績比較基準收益率，反映出基金在近期市場環境下的表現有待提升。然而，從長期數據，如過去一年、三年以及自基金合同生效起至今的數據來看，基金淨值增長率大幅超過業績比較基準收益率，顯示出該基金長期投資的價值和基金經理的管理能力。

投資策略與運作分析：宏觀環境影響下的動態調整

2025年第二季度，國內宏觀經濟弱復甦，內需消費在政策支撐下穩健，外需受關稅衝突和海外需求走弱影響，出口板塊波動，房地產市場企穩待觀察。海外方面，關稅戰帶來全球貿易不確定性，市場風險偏好波動。在此背景下，A股、港股和美股市場先抑後揚。中證新能源車指數下跌1.6%，標普500指數上漲10.6%。

基金管理人認爲經濟週期回落與新舊更替同步，新產業鏈逐漸取代舊產業。未來，國內政策、全球關稅衝突、海外地緣衝突等將是重要影響變量。全球電動車銷量持續增長，智能化成爲競爭核心，行業發展空間廣闊。基金將根據市場變化優化組合，動態配置策略，控制風險，追求超額收益。

基金業績表現：不同階段表現各異，整體符合預期

截至報告期末，A類基金份額淨值爲1.2127元，本報告期基金份額淨值增長率爲3.79%；C類基金份額淨值爲1.1964元，本報告期基金份額淨值增長率爲3.67%。結合前文基金淨值表現分析，短期雖跑輸業績比較基準，但長期來看，基金整體業績表現符合其投資策略和追求超越業績比較基準回報的目標。

資產組合情況：權益投資佔主導，市場分佈多元

報告期末基金資產組合

序號項目金額（人民幣元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資162,366,838.53其中：普通股156,429,450.30優先股存託憑證5,937,388.233.27房地產信託憑證2基金投資3固定收益投資其中：債券資產支持證券4金融衍生品投資其中：遠期期貨期權權證5買入返售金融資產其中：買斷式回購的買入返售金融資產6貨幣市場工具7銀行存款和結算備付金合計17,533,482.919.648其他資產1,903,111.611.059合計181,803,433.05

權益投資佔據基金總資產近90%，表明基金對權益市場的看好。其中普通股投資佔比最大，反映出基金對優質上市公司的重點佈局。而銀行存款和結算備付金合計佔比近10%，保證了基金資產的流動性。

股票及存託憑證投資的國家（地區）分佈

國家（地區）公允價值（人民幣元）佔基金資產淨值比例（%）美國67,224,192.14中國大陸47,842,827.53中國香港47,299,818.86

基金投資在全球市場進行佈局，美國、中國大陸和中國香港地區的投資佔比較大，體現了基金在全球範圍內挖掘優質資產的策略，同時也分散了單一市場風險。

行業與股票投資：聚焦消費與科技，龍頭企業受青睞

按行業分類的股票投資組合

行業類別公允價值（人民幣元）佔基金資產淨值比例(%)基礎材料552,405.840.32消費者非必需品89,592,827.25消費者常用品能源金融醫療保健工業16,552,342.409.54信息技術53,146,353.36電信服務2,522,909.681.45公用事業地產建築業合計162,366,838.53

基金投資集中在消費者非必需品和信息技術行業，兩者佔比超80%。這與新能源車行業特性相符，消費者非必需品行業涵蓋衆多新能源車企，信息技術行業則爲汽車智能化提供技術支持。

期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的股票投資明細

|序號|公司名稱(英文)|公司名稱(中文)|證券代碼|所在證券市場|所屬國家（地區）|數量(股)|公允價值（人民幣元）|佔基金資產淨值比例(%)||1|Tesla, Inc.|特斯拉|TSLA US|納斯達克證券交易所|美國|6,589|14,983,391.77|8.64||2|Contemporary Amperex Technology Co., Limited|寧德時代|300750 SZ|深圳證券交易所|中國大陸|56,320|14,205,030.40|8.19||3|Byd Company Limited|比亞迪|002594 SZ|深圳證券交易所|中國大陸|28,700|9,525,817.00|5.49||3|Byd Company Limited|比亞迪股份|1211 HK|香港聯合市場|中國香港|27,000|3,016,274.63|1.74||5|Xiaomi Corporation|小米集團|1810 HK|香港聯合市場|中國香港|129,800|7,096,348.04|4.09||6|Li Auto Inc.|理想汽車-W|2015 HK|香港聯合市場|中國香港|70,900|6,918,326.29|3.99||7|NVIDIA CORP|英偉達|NVDA US|納斯達克證券交易所|美國|5,528|6,252,097.32|3.60||8|Alphabet Inc.|谷歌|GOOGL US|納斯達克證券交易所|美國|4,830|6,093,335.18|3.51||9|Amazon.Com,Inc.|亞馬遜|AMZN US|納斯達克證券交易所|美國|3,602|5,657,031.96|3.26||10|Seres Group Co.,Ltd|賽力斯|601127 SH|上海證券交易所|中國大陸|41,300|5,547,416.00|3.20|

從明細中可看出，基金投資的股票多爲全球知名的新能源車及相關科技企業，如特斯拉、寧德時代、比亞迪等。這些企業在行業中具有領先地位，體現了基金挖掘優質企業的投資策略。

開放式基金份額變動：總份額增長顯著，兩類基金有別

項目銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）A銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）C報告期期初基金份額總額39,999,999.9999,999,999.99報告期期間基金總申購份額10,000,000.0010,000,000.00報告期期間基金總贖回份額6,773,959.238,854,494.51報告期期末基金份額總額43,226,040.76101,145,505.49

本季度基金總份額增長144371546.25份，A、C兩類基金份額均有增長。C類基金份額增長幅度相對較大，可能與C類基金的費率結構或投資者偏好有關。份額的增長反映出投資者對該基金的關注度和認可度在提升。

綜合來看，銀華全球新能源車量化優選股票發起式（QDII）基金在2025年第二季度雖短期面臨市場挑戰，但長期業績表現良好，投資策略清晰且符合行業發展趨勢。投資者在關注基金業績的同時，應結合自身風險承受能力和投資目標，合理配置資產。

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