華夏滬深300ESG基準ETF季報解讀：份額贖回200萬份，淨值增長1.13%
來源：新浪基金∞工作室
主要財務指標：本期利潤35.66萬元
本基金在2025年第2季度主要財務指標表現如下：
主要財務指標金額（元）本期已實現收益346,254.13本期利潤356,553.55加權平均基金份額本期利潤期末基金資產淨值31,213,317.92期末基金份額淨值
本期已實現收益爲346,254.13元，本期利潤爲356,553.55元 ，期末基金資產淨值達31,213,317.92元，期末基金份額淨值爲0.9435元，顯示出基金在該季度有一定盈利，資產淨值較穩定。
基金淨值表現：近三月跑贏業績比較基準1.10%
份額淨值增長率與業績比較基準收益率對比
本基金在不同時間段的淨值表現與業績比較基準收益率對比如下：
階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④① - ③② - ④過去三個月1.13%1.04%0.03%1.03%1.10%0.01%過去六個月0.47%0.98%-0.71%0.97%1.18%0.01%過去一年15.46%1.36%12.22%1.36%3.24%0.00%過去三年-7.42%1.09%-11.79%1.09%4.37%0.00%自基金合同生效起至今-5.65%1.14%-15.19%1.15%9.54%-0.01%
過去三個月，基金份額淨值增長率爲1.13%，業績比較基準收益率爲0.03%，跑贏業績比較基準1.10% 。過去一年，淨值增長率爲15.46%，也跑贏業績比較基準3.24% 。但自基金合同生效起至今，基金淨值增長率爲 -5.65%，仍處於虧損狀態，但跑贏業績比較基準9.54%。
累計淨值增長率變動與業績比較基準收益率變動對比
從2022年2月24日至2025年6月30日累計淨值增長率變動與業績比較基準收益率變動對比來看，基金累計淨值增長率雖爲負，但相對業績比較基準收益率有一定優勢，顯示出基金在長期跟蹤指數過程中，一定程度上實現了對業績比較基準的超越。
投資策略與運作分析：應對複雜市場，緊跟指數調整
2季度國際環境複雜，逆全球化、保護主義及地緣風險增加，美國關稅政策衝擊全球經濟，國內財政與貨幣政策協同支持需求端和流動性，A股整體穩健但風格和板塊分化。
本基金跟蹤滬深300 ESG基準指數，採用完全複製等策略。報告期內，在跟蹤指數基礎上，應對投資者申贖和成份股調整等工作。同時，部分證券公司成爲流動性服務商，促進基金市場流動性和平穩運行。
基金業績表現：本季度份額淨值增長1.13%
截至2025年6月30日，本基金份額淨值爲0.9435元，本報告期份額淨值增長率爲1.13%，同期業績比較基準增長率0.03%，跟蹤偏離度爲 +1.10%。偏離原因主要爲成份股分紅、日常運作費用、指數結構調整、申購贖回等。整體來看，本季度基金業績跑贏業績比較基準，但需關注跟蹤偏離度的影響因素。
資產組合情況：股票投資佔比95.62%
報告期末基金資產組合情況如下：
項目金額（元）佔比（%）股票29,863,647.80基金投資固定收益投資其中：債券資產支持證券貴金屬投資金融衍生品投資買入返售金融資產其中：買斷式回購的買入返售金融資產銀行存款和結算備付金合計1,226,260.893.93其他資產140,787.400.45合計31,230,696.09
可以看出，基金資產主要集中在股票投資，佔比高達95.62%，銀行存款和結算備付金合計佔3.93% ，其他資產佔0.45%。股票投資的高佔比體現了本基金作爲股票基金的風險特徵。
行業股票投資組合：製造業佔比超五成
報告期末按行業分類的境內股票投資組合如下：
代碼行業類別公允價值（元）佔基金資產淨值比例（％）A農、林、牧、漁業134,932.000.43B採礦業1,188,744.953.81C製造業15,868,177.81D電力、熱力、燃氣及水生產和供應業1,336,072.004.28E建築業628,243.002.01F批發和零售業52,468.000.17G交通運輸、倉儲和郵政業1,067,389.943.42H住宿和餐飲業信息傳輸、軟件和信息技術服務業1,392,493.404.46L租賃和商務服務業301,129.000.96M科學研究和技術服務業374,061.701.20N水利、環境和公共設施管理業O居民服務、修理和其他服務業P教育Q衛生和社會工作121,368.000.39R文化、體育和娛樂業S綜合合計29,863,647.80
製造業投資公允價值佔基金資產淨值比例最高，達50.84% ，其次爲電力、熱力、燃氣及水生產和供應業佔4.28% ，採礦業佔3.81%等。行業分佈顯示基金對製造業配置較重，投資者需關注製造業行業波動對基金淨值的影響。
股票投資明細：貴州茅臺佔比5.87%
報告期末按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細如下：
序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）佔基金資產淨值比例（%）1貴州茅臺1,3001,832,376.005.872招商銀行29,2001,341,740.004.303寧德時代4,7401,195,522.803.834長江電力25,700774,598.002.485興業銀行30,800718,872.002.306美的集團9,500685,900.002.207比亞迪2,000663,820.002.138工商銀行76,000576,840.001.859五糧液3,836456,100.401.4610中國平安8,000443,840.001.42
貴州茅臺公允價值佔基金資產淨值比例最高，爲5.87% ，前十大股票投資涵蓋消費、金融、新能源等領域。這些股票的表現將直接影響基金淨值，投資者需關注相關個股動態。
開放式基金份額變動：贖回200萬份
本報告期基金份額變動情況如下：
項目份額（份）本報告期期初基金份額總額35,083,347.00報告期期間基金總申購份額減：報告期期間基金總贖回份額2,000,000.00報告期期間基金拆分變動份額本報告期期末基金份額總額33,083,347.00
本報告期內基金總贖回份額爲200萬份，導致期末基金份額總額較期初減少。份額的贖回可能對基金的運作和規模產生一定影響，投資者需關注後續份額變動情況。
風險提示
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