長城中證同業存單AAA指數7天持有季報解讀：份額減少2.26億份，淨值增長率與業績比較基準差 -0.02%

來源：新浪基金∞工作室

在2025年二季度複雜的經濟形勢下，長城中證同業存單AAA指數7天持有期證券投資基金表現如何？本文將通過對該基金2025年第2季度報告的深度剖析，爲投資者呈現其財務指標、淨值表現、投資策略及資產組合等方面的變化，揭示潛在風險與機會。

主要財務指標：本期利潤781.76萬元

本基金在2025年4月1日至2025年6月30日期間，主要財務指標呈現如下情況：

主要財務指標具體數值本期已實現收益7,131,945.40元本期利潤7,817,606.97元加權平均基金份額本期利潤0.0052元期末基金資產淨值1,527,487,467.43元期末基金份額淨值1.0534元

本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益等扣除相關費用和信用減值損失後的餘額，而本期利潤爲本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。需注意的是，上述基金業績指標不包括持有人交易基金的各項費用，計入費用後實際收益水平要低於所列數字。從數據來看，本期利潤達到781.76萬元，顯示出基金在該季度有一定盈利，但投資者在考量實際收益時，需將交易費用等因素納入考慮。

基金淨值表現：近三月淨值增長率0.50%，低於業績比較基準

基金淨值表現能直觀反映基金在不同階段的運作成效，以下是該基金不同階段的淨值表現數據：

階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月0.50%0.01%0.52%0.01%-0.02%0.00%過去六個月0.62%0.02%0.86%0.01%-0.24%0.01%過去一年1.60%0.02%1.96%0.01%-0.36%0.01%自基金合同生效起至今5.34%0.01%6.00%0.01%-0.66%0.00%

可以看出，過去三個月，基金淨值增長率爲0.50%，但業績比較基準收益率爲0.52%，差值爲 -0.02%，表明基金在近三個月的表現略遜於業績比較基準。從更長週期看，自基金合同生效起至今，淨值增長率與業績比較基準收益率差值達 -0.66% ，顯示基金長期跟蹤指數的效果有提升空間，投資者應關注基金後續能否縮小與業績比較基準的差距。

投資策略與運作：保持組合久期與槓桿在中性偏高水平

二季度，國內外經濟形勢複雜多變，中美貿易戰激烈博弈，國內PMI持續低於50，主要經濟數據邊際走弱，消費成爲拉動經濟的重要力量，投資及出口數據回落。貨幣政策方面，5月份央行降準降息，資金價格持續處於較低水平，債券收益率受經濟偏弱與資金寬鬆影響，震盪下行。

回顧本基金二季度投資，基金保持組合的久期與槓桿在中性偏高水平，取得了穩健的收益。本報告期基金份額淨值增長率爲0.50%，業績比較基準收益率爲0.52%。基金在複雜的經濟環境下，通過合理的策略維持了一定的收益水平，但仍需關注經濟形勢變化對投資策略的影響，以及如何進一步提升業績表現，縮小與業績比較基準的差距。

資產組合情況：固定收益投資佔比96.55%

報告期末基金資產組合情況如下：

序號項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資2基金投資3固定收益投資1,986,581,432.794貴金屬投資5金融衍生品投資6買入返售金融資產7銀行存款和結算備付金合計603,527.870.038其他資產70,406,567.593.429合計2,057,591,528.25

可以看出，基金資產主要集中在固定收益投資，佔比高達96.55%，反映出基金以固定收益類資產爲主要投資方向，符合其風險收益特徵定位。不過，投資者也需關注固定收益市場波動對基金資產價值的影響，以及其他資產類別配置相對較少可能帶來的風險集中問題。

債券投資明細：同業存單佔比89.48%

報告期末債券投資明細如下：

債券類別金額（元）佔比（%）金融債券91,816,175.346.01企業短期融資券397,921,394.53中期票據130,071,165.748.52同業存單1,366,772,697.18合計1,986,581,432.79

同業存單在債券投資中佔比最大，達到89.48%，是基金投資的核心債券品種。這與基金的指數化投資策略相關，緊密跟蹤中證同業存單AAA指數。然而，若同業存單市場出現波動，如利率大幅變動、信用風險暴露等，可能對基金淨值產生較大影響，投資者需密切關注同業存單市場動態。

開放式基金份額變動：份額減少2.26億份

開放式基金份額在報告期內變動情況如下：

項目具體數值（份）報告期期初基金份額總額1,576,901,284.69報告期期間基金總申購份額2,027,243,656.85報告期期間基金總贖回份額2,154,062,508.12報告期期末基金份額總額1,450,082,433.42

報告期內，基金總申購份額爲2,027,243,656.85份，但總贖回份額達到2,154,062,508.12份，導致期末基金份額總額較期初減少了2.26億份。份額的減少可能反映部分投資者對基金當前表現或未來預期的調整，投資者需結合基金業績、市場環境等因素，綜合判斷基金後續發展趨勢，謹慎做出投資決策。

綜合來看，長城中證同業存單AAA指數7天持有期基金在2025年二季度面臨複雜經濟形勢，雖通過合理策略取得一定收益，但在淨值表現、份額變動等方面存在一些情況值得投資者關注。在後續投資中，投資者應密切關注經濟形勢、市場波動對基金的影響，以及基金管理人投資策略的調整，以做出更爲合理的投資決策。

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