萬家中證港股通央企紅利ETF季報解讀：份額降9295萬份，利潤增5275萬元

來源：新浪基金∞工作室

2025年7月18日，萬家基金管理有限公司發佈了萬家中證港股通央企紅利交易型開放式指數證券投資基金2025年第2季度報告。報告期內，該基金在份額、利潤等方面出現較爲明顯的變化，本文將對基金季報進行深度解讀，爲投資者提供參考。

主要財務指標：利潤顯著增長

本期利潤與已實現收益大幅提升

本季度，萬家中證港股通央企紅利ETF主要財務指標表現亮眼。數據顯示：

主要財務指標報告期（2025年4月1日 - 2025年6月30日）1.本期已實現收益14,161,595.27元2.本期利潤52,754,010.43元3.加權平均基金份額本期利潤0.1235元4.期末基金資產淨值578,837,615.60元5.期末基金份額淨值1.3308元

本期已實現收益達14,161,595.27元，本期利潤爲52,754,010.43元，這表明基金在該季度投資運作成效顯著，無論是利息收入、投資收益等常規收益，還是公允價值變動收益方面，都取得了較好的成績。加權平均基金份額本期利潤爲0.1235元，顯示出每份基金在報告期內爲投資者賺取了一定利潤。期末基金資產淨值爲578,837,615.60元，期末基金份額淨值爲1.3308元，反映出基金資產的整體價值和每份基金的價值情況。

基金淨值表現：跑贏業績比較基準

淨值增長率高於業績比較基準

在基金淨值表現上，該基金在不同階段均跑贏業績比較基準：

階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月10.70%1.66%8.12%1.69%2.58%-0.03%過去六個月11.68%1.36%8.94%1.38%2.74%-0.02%自基金合同生效起至今33.08%1.56%28.67%1.60%4.41%-0.04%

過去三個月，淨值增長率爲10.70%，業績比較基準收益率爲8.12%，超出2.58個百分點；過去六個月，淨值增長率11.68%，業績比較基準收益率8.94%，超出2.74個百分點；自基金合同生效起至今，淨值增長率33.08%，業績比較基準收益率28.67%，超出4.41個百分點。這體現出該基金緊密跟蹤標的指數的同時，在一定程度上獲取了超越基準的收益。

投資策略與運作：緊跟指數，應對市場波動

市場波動中堅持被動投資策略

2025年年初港股市場受多種因素影響波動劇烈。年初在資產價值重估下表現領先，後受特朗普對等關稅影響，4月7日恆指單日下跌13.22%，隨後因關稅下調政策市場信心修復。

在此背景下，本基金作爲被動投資的指數基金，嚴格按照基金合同，原則上採取完全複製中證港股通央企紅利指數的方法投資管理，努力擬合標的指數，降低跟蹤誤差。採用有效的量化跟蹤技術控制管理成本。不過，基金申購贖回、指數成分股調整等因素仍會導致跟蹤誤差。

基金業績表現：份額淨值增長可觀

份額淨值增長明顯

截至報告期末，萬家中證港股通央企紅利ETF的基金份額淨值爲1.3308元，本報告期基金份額淨值增長率爲10.70%。結合前文主要財務指標中的本期利潤等數據，可以看出基金在該季度不僅實現了資產的增值，也爲投資者帶來了較爲可觀的淨值增長收益。

資產組合情況：權益投資佔比超九成

權益投資主導資產配置

報告期末基金資產組合情況如下：

序號項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）1權益投資562,073,866.65其中：股票562,073,866.652基金投資3固定收益投資其中：債券資產支持證券4貴金屬投資5金融衍生品投資6買入返售金融資產[其中：買斷式回購的買入返售金融資產]7銀行存款和結算備付金合計16,329,149.882.788其他資產8,878,727.121.519合計587,281,743.65

權益投資金額爲562,073,866.65元，佔基金總資產比例高達95.71%，其中股票投資同樣爲562,073,866.65元，佔比95.71%。且通過港股通交易機制投資的港股公允價值爲562,073,866.65元，佔淨值比例97.10%。這表明基金資產主要集中於權益類資產，尤其是港股投資，投資者需關注權益市場波動對基金淨值的影響。

行業股票投資組合：金融、工業佔比較大

港股通投資股票行業分佈不均

報告期末按行業分類的港股通投資股票投資組合如下：

行業類別公允價值（人民幣）佔基金資產淨值比例（%）金融193,535,976.01醫療保健11,148,406.361.93工業169,382,702.13信息技術8,556,963.641.48通信服務56,326,701.199.73公用事業6,226,356.861.08房地產21,122,385.283.65合計562,073,866.65

金融行業公允價值193,535,976.01元，佔比33.44%；工業行業公允價值169,382,702.13元，佔比29.26%，二者佔據較大比例。投資者需關注這些重點行業的發展動態，因其對基金淨值影響較大。

股票投資明細：多爲央企龍頭股

指數投資股票集中於央企

報告期末指數投資按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序的前十名股票投資明細如下：

序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）佔基金資產淨值比例（%）1中遠海控3,237,00040,265,036.536.962東方海外國際152,50018,552,254.833.213中信銀行2,599,00017,728,782.213.064中國石油股份2,418,00014,884,391.932.575中國光大銀行4,075,00014,567,489.302.526中國外運4,010,00014,554,539.612.517農業銀行2,812,00014,360,659.042.488中國海洋石油859,00013,881,228.692.409建設銀行1,901,00013,730,246.242.3710工商銀行2,339,00013,267,577.532.29

可以看出，基金投資的股票多爲央企龍頭股，這些股票在行業內具有重要地位，一定程度上保證了基金資產的穩定性，但同時也需關注這些企業面臨的行業競爭、政策變化等風險。

開放式基金份額變動：份額減少9295萬份

份額出現一定程度下降

報告期期初基金份額總額440,952,835.00份，報告期期末基金份額總額434,952,835.00份，減少了9295萬份。基金份額的減少可能受多種因素影響，投資者需結合市場環境及自身投資計劃，謹慎考慮是否調整投資。

綜合來看，本季度萬家中證港股通央企紅利ETF在業績表現上較爲出色，但投資者仍需關注基金份額變動、權益市場波動以及行業集中等風險因素，合理規劃投資。

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