中歐中證人工智能主題指數發起季報解讀：份額贖回與收益波動並存

來源：新浪基金∞工作室

2025年第二季度，中歐中證人工智能主題指數發起式基金表現出份額贖回與收益波動的特點。本季度基金份額贖回明顯，同時收益指標也呈現出一定的變化，這些情況值得投資者關注。

主要財務指標：收益與淨值情況

本期已實現收益爲負但本期利潤爲正

報告期內，中歐中證人工智能主題指數發起A類本期已實現收益爲 -144,816.00元，C類爲 -52,481.91元，均爲負值。然而，A類本期利潤達1,247,431.60元，C類爲471,412.09元，實現盈利。這表明本期公允價值變動收益對利潤貢獻較大。

主要財務指標中歐中證人工智能主題指數發起A中歐中證人工智能主題指數發起C本期已實現收益（元）-144,816.00-52,481.91本期利潤（元）1,247,431.60471,412.09

加權平均基金份額本期利潤可觀

A類加權平均基金份額本期利潤爲0.0183元，C類爲0.0257元，顯示出一定的盈利能力。

期末基金資產淨值與份額淨值增長

期末A類基金資產淨值爲60,936,638.72元，份額淨值1.0246元；C類資產淨值17,876,578.00元，份額淨值1.0240元，相比成立初期均有所增長。

基金淨值表現：跑贏業績比較基準

份額淨值增長率超越業績比較基準收益率

自基金合同生效起至今，中歐中證人工智能主題指數發起A類淨值增長率爲2.40%，業績比較基準收益率爲1.64%，淨值增長率高出業績比較基準收益率0.76%。同時，淨值增長率標準差爲1.91%，業績比較基準收益率標準差爲1.93%，差值爲 -0.02%。

階段淨值增長率①淨值增長率標準差②業績比較基準收益率③業績比較基準收益率標準差④①－③②－④自基金合同生效起至今2.40%1.91%1.64%1.93%0.76%-0.02%

累計淨值增長率表現良好

雖然自基金合同生效日起到本報告期末不滿一年，處於建倉期，但從已有的數據來看，基金累計淨值增長率變動趨勢相對樂觀，顯示出基金在短期內的成長潛力。

投資策略與運作：市場震盪中把握機會

市場走勢影響基金運作

二季度A股市場寬幅震盪，人工智能指數上漲0.98%。4月受中美對等關稅擾動指數下跌4.48% ，後因政策託底及中美談判緩和而反彈；5月指數下跌2.18% ，受政策及中美經貿共識提振後又因美國芯片出口政策衝擊走弱；6月科技方向表現好，人工智能指數上漲8.07%。基金在複雜的市場環境中，努力跟蹤業績比較基準。

政策與外部因素共同作用

國內政策託底維穩市場，如中央匯金增持ETF、三部門發佈金融政策等；外部因素如中美貿易談判、美國芯片出口政策調整等，對市場和基金運作產生顯著影響。政策託底與外部風險緩釋爲市場提供支撐，也爲基金運作創造了條件。

基金業績表現：兩類份額均跑贏基準

本報告期內，基金A類份額淨值增長率爲2.46%，C類份額淨值增長率爲2.40%，同期業績比較基準收益率均爲1.64%，兩類份額均跑贏業績比較基準，顯示出基金在該季度較好的投資管理能力。

基金資產組合：權益投資佔主導

權益投資佔比超九成

報告期末，權益投資金額爲74,692,228.00元，佔基金總資產的比例達93.43%，其中股票投資同樣爲74,692,228.00元，佔比93.43%，表明基金主要配置於權益類資產。

項目金額（元）佔基金總資產的比例（%）權益投資74,692,228.00其中：股票74,692,228.00

固定收益投資佔5.19%

固定收益投資金額爲4,152,093.59元，佔基金總資產的5.19%，全部爲債券投資，主要爲國家債券，公允價值4,152,093.59元，佔基金資產淨值比例5.27% 。

其他資產佔比較小

銀行存款和結算備付金合計28,904.58元，佔0.04%；其他資產1,073,876.30元，佔1.34%。

行業股票投資組合：聚焦兩大行業

製造業與信息技術服務業爲主

從行業分類看，製造業公允價值44,399,588.69元，佔基金資產淨值比例56.34%；信息傳輸、軟件和信息技術服務業公允價值29,936,591.31元，佔比37.98%，兩者合計佔比超94%。

代碼行業類別公允價值（元）佔基金資產淨值比例(%)C製造業44,399,588.69信息傳輸、軟件和信息技術服務業29,936,591.31

其他行業配置少

其他行業如建築業雖有配置，但公允價值僅356,048.00元，佔比0.45%，其餘多數行業無配置。

股票投資明細：十大重倉股集中

前三大重倉股佔比近兩成

期末指數投資按公允價值佔基金資產淨值比例大小排序，中際旭創佔比6.38%，寒武紀佔比6.24%，新易盛佔比6.14%，前三隻股票佔比合計達18.76%，顯示出基金對這些股票的重點配置。

序號股票代碼股票名稱數量（股）公允價值（元）佔基金資產淨值比例（%）1中際旭創34,5005,032,170.006.382寒武紀8,1784,919,067.006.243新易盛38,1004,839,462.006.14

整體持倉較爲集中

前十重倉股涵蓋了人工智能領域的多家知名企業，整體持倉集中於人工智能相關產業，體現了基金緊密跟蹤中證人工智能主題指數的特點。

開放式基金份額變動：贖回份額大於申購份額

兩類份額均有贖回

中歐中證人工智能主題指數發起A類基金合同生效日份額總額71,296,269.24份，報告期內總申購份額5,395,646.65份，總贖回份額17,218,993.90份，期末份額總額59,472,921.99份；C類生效日份額總額17,738,762.32份，總申購份額14,984,716.32份，總贖回份額15,265,699.90份，期末份額總額17,457,778.74份。

項目中歐中證人工智能主題指數發起A中歐中證人工智能主題指數發起C基金合同生效日(2025年4月2日)基金份額總額（份）71,296,269.2417,738,762.32基金合同生效日起至報告期期末基金總申購份額（份）5,395,646.6514,984,716.32減:基金合同生效日起至報告期期末基金總贖回份額（份）17,218,993.9015,265,699.90報告期期末基金份額總額（份）59,472,921.9917,457,778.74

贖回原因待探究

整體來看，贖回份額大於申購份額，可能與投資者對市場預期、基金短期表現等多種因素有關，投資者後續需關注基金份額變動對基金運作的影響。

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