行業觀察：Meta鞏固技術標杆地位；小米入局加速AI眼鏡平民化

2025年，AI眼鏡市場迎來爆發式增長，硬件迭代與技術突破推動行業進入關鍵賽點。自2023年大模型技術落地後，Meta、百度、Rokid等廠商相繼推出搭載AI功能的智能眼鏡，產品形態從無攝像頭向帶顯示屏的AR設備快速演進。2025年2月，小米AI眼鏡的入網與參數曝光，標誌着主流消費電子廠商正式參戰，行業競爭格局進一步加劇。光學顯示系統作爲AR眼鏡的核心成本項，其技術路線選擇成爲廠商決勝市場的關鍵。

一、硬件迭代三階段：從AI交互到虛實融合

階段一：無攝像頭AI眼鏡奠定基礎功能

早期AI眼鏡以語音交互爲核心，例如Meta與雷朋合作的Ray-BanMeta，通過集成大模型實現實時翻譯、信息檢索等功能。此類產品重量輕（如Ray-BanMeta僅49.1克）、成本低，成爲市場普及的試水之作。2024年4月，Meta通過升級Llama3大模型強化其語音交互能力，驗證了無屏設備在大模型時代的可行性。

階段二：帶攝像頭AI眼鏡拓展場景邊界

2024年11月，百度推出全球首款中文大模型AI眼鏡“小度”，支持視覺識別與影像記錄功能，將應用場景延伸至導航、拍攝等領域。同期，雷鳥創新發布的V3AI拍攝眼鏡突出短視頻創作優勢，適配抖音豎屏優化，體現了廠商對本土化需求的響應。帶攝像頭的AI眼鏡雖未實現顯示功能，但其多模態交互能力爲後續技術升級奠定了基礎。

階段三：AR眼鏡開啓虛實融合新體驗

2024年9月，Meta發佈首款分體式AR眼鏡Orion，採用波導光學方案，儘管未面向消費市場，但其技術路徑爲行業提供了參考。2025年，Rokid推出的Glasses系列整合通義千問大模型，通過衍射光波導技術實現虛擬界面疊加現實環境。帶顯示屏的AR眼鏡成爲智能眼鏡的終極形態，但其量產依賴光學顯示系統的成熟度與成本控制能力。

二、光學顯示系統：技術路線分化決定產業格局

微顯示方案：LCOS與MicroLED的路線之爭

當前被動式LCOS方案因量產成熟度較高，被廣泛應用於成本敏感型產品。例如，韋爾股份推出的LCOS面板已適配多款AR眼鏡，助力終端價格下探。主動式MicroLED則憑藉高亮度、高色域等優勢成爲未來趨勢，舜宇光學科技率先實現單色及彩色MicroLED光機量產，爲高端AR設備提供核心組件。二者的競爭本質是“性價比”與“性能天花板”的博弈。

光學方案：光波導技術或成終極答案

棱鏡、BirdBath等傳統方案因視野狹窄、體積笨重逐漸被邊緣化。光波導技術因輕薄、高透光性成爲廠商攻堅重點，具體路徑分爲反射式與衍射式：水晶光電聚焦反射光波導，通過優化材料與工藝降低成本；RokidGlasses則採用衍射光波導，實現更自然的虛實融合效果。藍特光學的玻璃晶圓加工技術爲光波導鏡片量產提供上游支持，產業鏈協同效應逐步顯現。

產業鏈協同：技術突破驅動商業化進程

頭部光學廠商已形成完整技術閉環。舜宇光學提供從SLAM模組到MicroLED光機的一站式解決方案；水晶光電覆蓋光學材料至光波導模組全鏈條，推動反射光波導大規模應用。隨着小米等廠商加入，供應鏈規模化生產將進一步攤薄成本，加速AR眼鏡從B端向C端滲透。未來，光學顯示系統的性能與成本平衡能力，將成爲廠商爭奪市場份額的核心變量。

本文源自金融界