美股最新評級 | 中金公司維持可口可樂持有評級，目標價75美元

財聯社5月6日訊（編輯 齊靈）以下爲各家券商對美股的最新評級和目標價：

華泰證券維持康寧（GLW.N）評級：

康寧Q1核心收入超預期，光通信業務受益於AI數據中心高景氣及電信業務回暖，同比增長46%。公司預計Q2收入38.5億美金，已考慮關稅影響。康寧對光通信企業網業務增長預期持續強化，維持2023-2027年CAGR爲30%的目標，MPO板塊量價齊升機遇可期。

華泰證券維持微軟（MSFT.O）優於大市評級：

微軟FY25Q3業績全面超預期，收入和盈利均顯著增長，AI業務指標向好，Azure增速超預期，AI拉動Azure增長比例提升。業績指引亦超預期，資本開支維持擴張態勢。微軟在AI領域的領先地位和強勁增長前景支撐其優於大市評級。

天風證券維持微軟（MSFT.O）買入評級：

微軟本季度業績大超預期，總收入及每股收益均超預期，經營現金流及GAAP息稅前利潤率顯著提升。Azure及其他雲服務增長強勁，AI貢獻顯著。公司預計AI供需緊張將延續至6月後，AI相關數據分析、應用與數據中心產業前景看好。

招商證券(香港)維持微軟（MSFT.O）買入評級，目標價510.30美元：

分析師上調目標價主要基於公司3QFY25業績超預期，雲業務收入增長加速，AI相關雲服務需求強勁，且預計此趨勢將持續。儘管AI投資影響雲業務利潤率，但整體運營利潤率仍擴張，顯示公司執行力和市場競爭力強勁。

中金公司維持Spotify Technology SA（SPOT.N）評級，目標價650美元：

儘管面臨宏觀壓力和匯率逆風，公司1Q25業績基本符合預期，MAU和付費MAU穩健增長，訂閱收入同增16.1%。公司毛利率處於歷史高位，但2025年或因新全球協議放緩。訂閱制商業模式和必選消費品屬性使公司對關稅及通脹影響免疫，建議關注回調後的配置機會。

中金公司維持寶潔（PG.N）跑贏行業評級，目標價186美元：

儘管短期內歐美市場消費走弱導致增長降速，但公司作爲全球家清日化龍頭，具備長期競爭力和品牌價值。下調FY25和FY26核心EPS預期後，當前股價對應市盈率仍具吸引力，目標價提供15%上行空間。風險包括競爭加劇、產品質量風險等。

海通國際維持布魯姆能源（BE.N）買入評級：

公司2025年一季度業績超預期，營收和利潤率顯著提升，尤其是產品業務板塊。公司重申2025財年營收和利潤率指引，並預計兩位數的成本削減。儘管關稅戰可能有限影響毛利率，但公司供應鏈多元化和降本措施可抵消此影響。風險包括新技術相關風險、成本通脹壓力等。

浦銀國際維持Innodata（INOD.O）買入評級，目標價55美元：

Innodata作爲數據標註行業稀缺上市標的，受益於AI大模型對高質量數據需求增長，預計2025年收入增長40%+。公司客戶涵蓋美國大型科技企業，且在金融、醫療等領域拓展，市場空間廣闊。儘管面臨自動化標註競爭，但人工標註短期不可替代，公司具備行業壁壘。

中金公司維持可口可樂（KO.N）持有評級，目標價75美元：

公司1Q25收入和可比EPS符合預期，毛利率和經營利潤率提升。儘管北美銷量受極端天氣和消費者信心影響未達預期，但單價表現亮眼。亞太市場內生收入增長7%，中國和印度市場表現強勁。維持2025年內生收入指引不變，但略下調貨幣中性EPS指引。風險包括所得稅爭議、宏觀環境不確定性等。

海通國際維持查特工業（GTLS.N）買入評級：

公司2025年一季度業績超預期，盈利能力強勁，特種產品業務表現突出。積壓訂單創歷史新高，重申2025財年指引，預計成本降低可抵消關稅影響。公司對液化天然氣合同前景樂觀，財務政策穩健，預計今年達成目標淨槓桿率。風險包括成本通脹、需求下降及國際貿易波動。

華安證券維持谷歌-A（GOOGL.O）優於大市評級：

25Q1業績顯著超預期，GAAP淨利潤同比增46%，廣告業務穩健增長，AI overview貨幣化率與傳統搜索相當，雲業務收入雖略低於預期但OPM改善。預計2025-2027年收入和淨利潤持續增長，維持增持評級。風險包括宏觀經濟波動、AI業務發展不及預期及雲計算競爭加劇。

海通國際維持殼牌（SHEL.N）持有評級：

殼牌一季度業績超預期，主要受上游業務推動，調整後淨收入55.77億美元，遠超共識。公司重申25財年資本支出指南，並宣佈35億美元回購計劃。儘管面臨石油和天然氣價格下跌、能源需求下降等風險，但公司在各業務部門表現強勁，尤其在天然氣和化工領域。

海通國際維持克麗維能源（CWEN.N）買入評級：

公司一季度業績超預期，經調息稅折攤前利潤2.52億美元，重申2025財年4億-4.4億美元的可分配現金指引。項目建設按計劃推進，2025財年1.1吉瓦及2026-2027財年2.3吉瓦的產能交付指引不變。風險包括成本通脹、項目延期及政策變動。

國金證券維持蘋果（AAPL.O）買入評級：

分析師認爲，蘋果服務業務收入持續雙位數增長，爲公司回購、分紅提供強勁現金流。iPhone 16e有望拉動全年銷量增長。儘管面臨關稅和AI發展等風險，但公司通過供應鏈調整積極應對，預計FY25~FY27淨利潤穩健增長，維持買入評級。

中金公司維持瑞思邁（RMD.N）評級，目標價295美元：

分析師基於公司3QFY25業績符合預期，睡眠和呼吸護理業務穩健增長，軟件服務業務平穩增長，以及經營效率持續提升，維持“跑贏行業”評級。公司通過技術壁壘和產品優化，有望進一步提升市佔率。

華安證券維持特斯拉（TSLA.O）優於大市評級：

儘管25Q1業績顯著低於預期，但分析師看好其儲能業務高速增長及Optimus項目穩步推進，預計2025/2026/2027年收入和GAAP歸母淨利潤將實現顯著增長，維持增持評級。風險包括宏觀經濟風險、競爭加劇、算力短缺及產能不及預期。

海通國際維持英國石油公司（BP.N）持有評級：

儘管天然氣和低碳能源業務未達預期，但公司石油生產與經營及客戶和產品部門表現超預期，且股息增長和股票回購計劃符合預期。然而，公司面臨石油和天然氣價格下跌、能源需求下降、地緣政治風險及煉化利潤率下降等潛在風險。