美股最新評級 | 華泰證券維持美光科技買入評級，目標價170美元

財聯社6月30日訊（編輯 齊靈） 以下爲各家券商對美股的最新評級和目標價:

國泰君安(香港)給予Circle Internet Group Inc-A（CRCL.N）買入評級，目標價305.30美元：

公司是全球穩定幣先鋒，核心產品USDC爲第二大美元穩定幣，具備顯著合規與技術優勢。分析師預計2025-2027年營收增速達75.3%/116.4%/121.5%，淨利潤增速106.7%/147.8%/164.6%，主要受益於穩定幣市場擴張及USDC滲透率提升。目標價基於DCF估值法，對應2025-2027年PE分別爲211.1x/85.2x/32.2x。

催化劑包括RWA增長及監管改善，風險涉及政策收緊及競爭加劇。

招商證券(香港)維持Coinbase（COIN.O）買入評級，目標價413.0美元：

分析師認爲穩定幣業務前景廣闊，市場空間巨大，公司作爲USDC主要發行方之一，市場份額持續提升。通過新產品如Coinbase Payments及與Shopify合作拓展支付場景，並積極佈局資產通證化。公司深度整合USDC至平臺生態，疊加與Circle的長期合作分成機制，將顯著受益於穩定幣發展。基於SOTP估值模型，上調目標價至413美元。

中信建投給予滴滴（DIDIY.F）買入評級：

作爲中國共享出行龍頭，滴滴依託多元業務構建一站式出行平臺，形成強大流量入口與雙邊網絡效應壁壘。公司加速全球化佈局，以拉美爲核心增長引擎，並打造“出行+外賣+金融科技”超級App生態閉環。同時，自動駕駛業務商業化逐步落地，2025-2026年Robotaxi車隊有望顯著放量，打開全新增長曲線。預計2025-2026年經調整淨利潤分別爲74.27億元和107.36億元，淨利率穩步提升。儘管國際業務短期仍承壓，但長期增長潛力可期。

華創證券給予美光科技（MU.O）買入評級：

公司FY25Q3營收93.01億美元，環比+15.5%，超預期，數據中心DRAM收入創新高，HBM產品線增長強勁。預計FY25Q4營收107億美元，毛利率提升至42%左右，主要受益於DRAM價格與產品結構優化。HBM3E產能釋放及HBM4研發推進強化長期競爭力，AI、汽車等下游需求支撐內存市場增長。風險提示技術研發與擴產不及預期。

華泰證券維持美光科技（MU.O）買入評級，目標價170美元：

公司FY25Q3營收93億美元，同比+37%，經調整EPS 1.91美元，超預期。HBM需求強勁，已供貨英偉達Blackwell及AMD MI350，HBM4送樣客戶，預計2026年初量產。GDDR6X/7受遊戲顯卡拉動，NAND產能優化。上調目標價至170美元，對應FY26E 3.0x PB，反映AI驅動存儲升級的長期增長邏輯。

國信證券給予小馬智行（PONY.O）優於大市評級：

公司爲全球L4級自動駕駛領先企業，核心業務Robotruck與授權應用增長潛力大。2025-2027年營收預計達0.80/0.93/1.95億美元，增速顯著提升。技術端引入世界模型與虛擬司機，產品端車規級方案保障安全，生態端協同OEM與出行平臺構建閉環。Robotaxi與Robotruck市場空間廣闊，政策支持疊加成本下降推動商業化加速。風險包括智能駕駛落地不及預期及政策力度不足。

興業證券維持信也科技（FINV.N）增持評級：

公司作爲領先信貸科技平臺，轉型助貸模式後貸款規模持續增長，2024年ROA、ROE分別達10.6%、16.2%，資產效率優異。境內業務用戶黏性強，定價穩定，逾期率低；海外業務複製國內成功經驗，高速擴張，市場潛力大。預計2025-2027年淨利潤分別爲29.4/32.6/35.7億元，業績成長性明確，具備長期投資價值。

申萬宏源給予亞朵（ATAT.O）買入評級：

公司深耕中高端酒店市場，多元品牌矩陣與差異化定位驅動增長，住宿與零售業務協同效應顯著。通過加盟擴張與精細化運營，規模持續提升。零售業務依託酒店場景構建獨特商業閉環，增強用戶粘性。基於2025年行業平均26倍PE估值，目標市值反映成長潛力。風險包括開店及需求恢復不及預期。

華鑫證券給予優步（UBER.N）買入評級，目標價108美元：

公司2025年Q1營收115億美元，YoY+14%，總預訂量428億美元，YoY+14%，移動出行與外賣業務同步增長，運營利潤12億美元，YoY+1100%，盈利能力顯著提升。自動駕駛佈局深化，平臺用戶活躍度增強，戰略規劃清晰。基於強勁的財務表現與成長潛力，目標價108美元反映未來增長預期。