美股最新評級 | 華泰證券維持超威半導體買入評級，目標價149美元

財聯社5月8日訊（編輯 齊靈）以下爲各家券商對美股的最新評級和目標價：

海通國際維持Alphabet（GOOGL.O）買入評級：

儘管面臨蘋果引入AI搜索引擎的衝擊，谷歌憑藉Gemini大模型和AI Overviews功能，有望實現AI搜索轉型。儘管短期內可能受影響，但長期商業化潛力仍值得期待。風險包括CSP競爭加劇、AI搜索對傳統業務的影響及反壟斷案潛在影響。

招商證券(香港)維持BeiGene（ONC.O）買入評級，目標價359美元：

分析師看好BeiGene的盈利增長和研發進展，其核心產品zanubrutinib銷售強勁，市場份額持續擴大，且公司首次實現季度GAAP盈利。此外，BeiGene在研管線豐富，多個項目有望在2025年取得重要里程碑。

中金公司維持Datadog Inc-A（DDOG.O）跑贏行業評級，目標價133美元：

公司2025財年一季度業績超預期，營收同比增長25%，Non-GAAP淨利潤同比增長4.8%。AI原生客戶貢獻提升，公司持續加碼研發和營銷投入，展現對雲遷移和可觀察性領域長期發展的信心。風險包括美國宏觀經濟擾動、客戶更新訂閱不及預期及AI發展不及預期。

華泰證券維持DoorDash（DASH.O）買入評級，目標價217美元：

分析師認爲，儘管1Q25業績略遜於預期，但公司通過收購Deliveroo和SevenRooms，將進一步鞏固其在歐洲市場的佈局，並與Wolt形成協同效應，爲國際市場打開成長空間。同時，雜貨佔比提升和保險成本降低也有助於優化盈利。風險包括消費需求下滑、國際業務不及預期及騎手成本上升。

浦銀國際維持Duolingo（DUOL.O）買入評級，目標價570美元：

公司1Q25收入超預期，同比增長38%，淨利潤3,510萬美元，好於預期。新增用戶數創歷史新高，DAU同比增長49%，MAU同比增長33%。Duolingo Max驅動訂閱用戶增長，預計全年流水同比增長28.4%~29.4%。儘管毛利率略降，但EBITDA margin提升，維持買入評級。風險包括用戶增長不及預期、利潤率波動、競爭加劇及人工智能提升不及預期。

中金公司維持阿徹丹尼爾斯米德蘭（ADM.N）持有評級，目標價50美元：

儘管1Q25業績略低於預期，主要受油籽加工利潤承壓及貿易不確定性影響，但公司維持全年EPS指引，且營養品部門利潤率實現同比增長。下調FY25歸母淨利潤預測，但維持中性評級，目標價對應8.0/7.5倍2025/26年EV/EBITDA。

中金公司維持超威半導體（AMD.O）持有評級，目標價120美元：

儘管新出口管制影響GPU收入，但強勁的客戶端業務和數據中心需求彌補了損失。預計26年MI400發佈將帶動GPU增長，當前股價對應26年21.2倍P/E，存在21.7%上行空間。風險包括競爭加劇、新品出貨不及預期及PC需求疲軟。

華泰證券維持超威半導體（AMD.O）買入評級，目標價149美元：

分析師看好AMD全新CDNA 4架構MI355X對標英偉達B300，有望重回MI300時代的高估值。儘管關稅影響全年收入15億美元，但Q1營收盈利指引均超預期，且數據中心和客戶端業務表現強勁，預計AI熱潮持續，CPU市場份額有望提升。風險包括技術落地緩慢、中美貿易摩擦及需求不及預期。

交銀國際維持超微半導體（AMD.O）買入評級，目標價142美元：

1Q25收入超預期，客戶端業務表現強勁，未受季節性回調影響。儘管出口管制導致數據中心業務短期受挫，但MI350和MI400新產品預計將驅動2H25後高速增長。估值具有吸引力，出口管制利空落地或有利股價表現。

申萬宏源維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標價198美元：

儘管面臨宏觀不確定性和反壟斷判決，分析師看好谷歌在AI應用和雲計算領域的進展，預計其持續貨幣化將正面貢獻業績。谷歌在消費互聯網的生態卡位和AI大模型能力提升，以及谷歌雲的盈利改善和市場份額增長潛力，是主要評級依據。

海通國際維持加拿大巴拉德動力公司（BLDP.O）持有評級：

公司2025年第一季度業績優於預期，主要得益於客車業務強勁表現和成本控制。儘管持續虧損，但規模化效應有望提升盈利能力。然而，終端用戶接受度、供應鏈風險及基礎設施建設延遲等爲潛在風險。

國泰海通維持臉書（META.O）優於大市評級，目標價720美元：

分析師基於臉書25Q1收入和淨利潤超預期，淨利率維持高位，廣告業務超預期彰顯競爭優勢，以及AI基礎設施開發投入增加，上調全年資本開支，給予25E PE 28X，目標價720美元，維持“增持”評級。風險提示包括行業競爭加劇、AI進展未及預期等。

中金公司維持燃力士控股（CELH.O）持有評級，目標價40美元：

儘管1Q25收入和EPS低於預期，但公司完成對Alani Nu的收購，預計將提升銷售額增速和估值。毛利率因生產及採購效率提升而上調，目標價上調至40美元，對應2025-2026年48和41倍P/E，但需警惕品牌粘性、競爭加劇及收購整合風險。

國泰海通維持瑞幸咖啡（LKNCY.F）優於大市評級，目標價41美元：

分析師上調公司2025-2027年GAAP淨利潤預測，基於其作爲咖啡龍頭的經營韌性與成長潛力，給予2025年高於行業平均的23倍PE。公司2025Q1收入與利潤均實現強勁增長，開店速度加快，同店銷售增速轉正，門店盈利能力優化。風險提示：開店不及預期，同店下滑，消費需求疲軟。

海通國際維持所樂太陽能（SEDG.O）持有評級：

公司2025年第一季度業績超預期，營收和成本控制表現穩健，第二季度營收指引亦高於市場預期。儘管面臨太陽能光伏系統需求下降、供應鏈風險等挑戰，但公司在市場競爭中展現出較強的執行力和客戶採用能力。

中金公司維持雅詩蘭黛（EL.N）持有評級，目標價65美元：

儘管3QFY25業績略超預期，但受全球旅遊零售下滑及關稅不確定性影響，下調淨利潤預測。公司在關鍵市場實現高端美妝市佔率提升，但面臨市場放緩、競爭加劇及外匯波動風險。目標價對應31倍2026年市盈率，較當前股價有11%上行空間。

中金公司維持優步（UBER.N）跑贏行業評級，目標價90美元：

分析師上調收入和盈利預測，因出行和配送業務增長穩健，協同效應顯現，且自動駕駛技術整合加速。預計25/26年收入503/564億美元，盈利80/102億美元，採用SOTP法估值，對應24/19倍2025/2026年P/E。風險包括競爭加劇、商譽減值等。

華泰證券維持卡梅科（CCJ.N）優於大市評級，目標價56美元：

公司1Q25業績符合預期，天然鈾價格反彈及新建AP1000機組有望帶動業績增長。天然鈾和燃料服務利潤均同比上漲，西屋公司經營好轉。國際天然鈾供需偏緊，現貨鈾價已反彈至具備成本支撐的底部區間，看好中長期鈾價上行趨勢。