美股最新評級｜中信證券維持唯品會買入評級 給予美光買入評級

財聯社4月10日訊（編輯 李林）以下爲各家券商對美股的最新評級和目標價：

中信證券給予CrowdStrike（CRWD.OQ）“買入”評級：

因公司FY2025Q4新增ARR超預期，且FalconFlex採用率加速，客戶需求旺盛，爲未來ARR增長奠定基礎。儘管全年指引保守，但政府收入敞口低，不受關稅影響。分析師看好公司中長期投資價值。

中信證券給予Cyberark Software（CYBR.OQ）“買入”評級，目標價422美元：

公司本季度訂閱收入超預期，Venafi貢獻顯著。公司持續推進身份平臺化，並收購Zilla Security佈局IGA領域。作爲特權訪問管理領導者，其身份安全平臺化及市場策略有望驅動長期增長，投資價值顯著。

中信證券給予FinVolution（FINV.N）“買入”評級，目標價12.00美元：

公司4Q24業績符合預期，國內放款量環比修復，海外業務高增長，存量貸款創新高。全年資產質量優化，資金成本顯著下降。預計國內業務受益消費刺激政策，海外業務在印尼和菲律賓市場有望突破盈虧平衡，推動公司穩步增長。參考可比公司估值，給予7.6x 2025E PE。

中信證券給予Meta Platforms（META.OQ）“買入”評級：

其Threads、WhatsApp等產品已進入業績釋放期，AI廣告、Meta AI、Llama大模型等AI能力持續增強，有望驅動未來三年業績增長。儘管資本開支擴張短期內會對利潤率造成壓力，但公司通過審慎費用開支與經營提效可有效對衝。目前估值已反映較多負面預期，投資性價比高，未來一年股價上行催化包括下一代廣告推薦算法上線、Llama 4超預期表現及Meta AI等商業化進展。

中信證券給予Monday.Com（MNDY.OQ）“買入”評級，目標價265美元：

公司作爲全球SMB項目管理軟件頭部企業，憑藉卓越產品力和銷售執行力實現高速增長，FY2024營收9.72億美元，Non-GAAP淨利潤1.83億美元，同比分別增長33%和93.1%。AI Block解決方案有望吸引開發能力較弱的中小企業，助力公司持續增長。公司距離行業天花板仍有顯著距離，AI佈局有望進一步提升投資價值。

中信證券看好Tuya（TUYA.N）：

因其Q4業績高增長，全年非GAAP運營利潤轉正。短期內，宏觀環境改善和去庫存週期結束將推動業績增長，降本增效成果將體現在利潤端。中長期，IoT市場廣闊前景和公司在IoT PaaS的競爭優勢，以及AI Agent領域的佈局，有望使公司受益於全球物聯網產業快速發展和智能場景滲透。

中信證券給予Zeekr（ZK.N）“買入”評級：

基於其24Q4亮眼業績及未來增長潛力。公司單季度銷量創新高，銷售毛利率及單車淨虧損均顯著改善。預計2025年高端豪華超級電混SUV上市將進一步提升銷量和盈利能力。此外，公司智駕能力預期差大，長期競爭中具優勢。2025年目標市值900億元，目標股價50美元。

中信證券給予Zscaler（ZS.OQ）“買入”評級，目標價255美元：

公司Q2營收6.48億美元，訂單7.43億美元，超市場預期，並上調全年營收指引。公司持續推進銷售策略改革，平臺化戰略成效顯著，SASE市場龍頭地位穩固。分析師看好其中長期投資價值，因銷售改革提升效率，平臺化戰略增強競爭力。

中信證券給予美光（MU.O）“買入”評級：

儘管短期受消費者市場疲軟和NAND產能利用率偏低影響，毛利率低於預期。但分析師認爲，未來6-12月，公司業績將受益於AI PC&AI Phone、HBM驅動的DRAM業務增長，以及PC、數據中心復甦帶動的NAND出貨量增加。此外，公司上調CY2025年HBM市場TAM預測至350億美元，業績有望進入兌現階段。

中信證券維持唯品會（VIPS.N）“買入”評級：

儘管25Q1受消費需求平淡及行業競爭影響，GMV/收入同比-2.2%/-4.8%，淨利潤同比-13.1%，但分析師預計經濟刺激政策將提振業績，且公司持續積極回報股東，具備長期投資價值。

中信證券維持亞朵“買入”評級：

因24Q4收入符合預期，加盟業務表現突出，新開店數量及管理效率提升帶動利潤超預期。2024年全年收入同比增長55.3%，經調整淨利潤增長44.6%。2025年計劃新開500家門店，品牌矩陣完善，中高端市場佈局深化。預計2025年收入增速25%，RevPAR降幅收窄，酒店行業估值有望修復。亞朵重視高質量發展，品牌持續迭代，開店高增速確定性強，零售業務構成第二成長曲線。

海通國際給予中通快遞“優於大市”評級：

主要基於其2024年業績穩健增長，2025年預計業務量增速20%-24%，側重市場份額提升。儘管下調了25-26年盈利預測，但公司通過優化客戶結構提升單價，並有效控制成本，預計2027年經調整歸母淨利潤爲132.00億元。目標價25.89美元，對應2025年15倍估值。風險包括需求、降本及政策不確定性。

中金公司維持新東方（EDU.N）跑贏行業評級，目標價62.00美元：

儘管預計3QFY25核心業務收入同比增長21%，但留學備考和諮詢業務需求受消費降級影響，文旅業務虧損拖累利潤率。分析師看好公司核心業務優勢及中長期盈利改善前景，但短期業務壓力下調目標價。風險包括政策及直播業務景氣度風險。

（財聯社 齊林）