計算機行業觀察：阿里雲加速AI商業化；DeepSeek-R1開源引爆應用生態

2025年2月第三週（2.17-2.21），滬深300指數上漲1.00%，計算機指數以3.76%的漲幅領跑市場，AI資產成爲核心驅動力。阿里雲憑藉技術投入與生態合作加速AI商業化進程，DeepSeek則以開源策略和用戶規模擴張推動國產AI應用生態繁榮，兩大標誌性事件共同開啓行業價值重估窗口。

阿里雲：AI驅動增長，資本投入加碼

雲業務增長提速，AI貢獻持續擴大

阿里雲2025財年第三季度營收達317.42億元，同比增長13%，環比增速進一步提升。其中，公共雲業務收入實現雙位數增長，AI相關產品收入連續六個季度保持三位數同比增幅。阿里CEO吳泳銘明確，未來三年集團將在AI基礎設施、基礎模型平臺、AI原生應用三大領域加大投入，預計相關資本開支規模將超過過去十年總和。

與蘋果合作深化C端場景落地

阿里巴巴董事會主席蔡崇信確認，阿里與蘋果將共同爲中國市場iPhone用戶開發AI功能。這一合作將阿里雲的技術能力與蘋果的終端用戶規模結合，爲AI商業化提供了更廣闊的C端場景。市場普遍認爲，阿里憑藉模型能力、算力投入與生態合作，有望成爲國內AI資產價值重估的風向標。

戰略定位：從雲服務商到AI基礎設施供應商

阿里雲正從傳統雲服務向AI基礎設施供應商轉型。其核心優勢在於全棧技術能力，包括自研芯片、算力集羣、模型平臺及行業應用。未來三年，阿里計劃通過規模化投入鞏固技術壁壘，推動AI在電商、金融、製造等領域的深度滲透。

DeepSeek：技術突破與開源生態雙輪驅動

模型性能對標國際頂尖水平

1月20日發佈的DeepSeek-R1模型，在後訓練階段採用強化學習技術，以較低標註數據量提升推理能力，在數學、代碼和自然語言推理等任務中性能對齊OpenAI的GPT-o1正式版。其推理成本僅爲同類模型的1/3，性價比優勢顯著。2月21日，DeepSeek宣佈開源5個代碼庫，涵蓋模型訓練框架、推理優化工具等，進一步降低開發者應用門檻。

用戶規模創紀錄，全球化佈局提速

根據QuestMobile數據，DeepSeekApp上線後累計下載量超1.1億次，周活躍用戶峰值達9700萬，成爲全球增速最快的AI應用之一。截至1月31日，其已佔據蘋果應用商店美國等157個國家/地區的榜首。這一表現驗證了國產AI模型在用戶體驗和場景適配上的競爭力。

開源生態助力行業協同創新

DeepSeek的開源策略不僅吸引全球開發者參與技術迭代，還加速了AI技術與垂直行業的融合。例如，其代碼庫已應用於金融量化、智能客服等領域，推動企業降本增效。長期來看，開源生態將擴大DeepSeek的行業影響力，形成“技術領先—用戶增長—生態繁榮”的正向循環。

（注：本文數據及觀點均基於公開資料，不構成任何投資建議。）

本文源自：金融界

作者：觀察君