計算機行業觀察：阿里雲加速AI基礎設施佈局；DeepSeek啓動開源周

2025年2月第三週（2.17-2.21），計算機行業延續春節後上漲趨勢，申萬計算機指數單週漲幅達3.17%，細分板塊IT服務、軟件開發及設備領域均實現超2%的漲幅。行業焦點集中於AI基礎設施與應用端的協同發展：阿里雲宣佈未來三年投入3800億元加碼AI硬件建設，創下中國民營企業雲與AI基建投資新高；DeepSeek則啓動“開源周”，發佈首個高性能AI優化方案FlashMLA，進一步推動大模型技術生態開放。

阿里雲3800億投入重構AI基礎設施框架

阿里雲此次三年3800億元的投入規模，超過其過去十年的總和，標誌着國內雲計算與AI底層能力建設的全面提速。該計劃旨在構建覆蓋芯片、服務器到算力中心的端到端體系，提升AI全棧技術的協同效率。目前，阿里雲已在全球29個地域部署87個可用區，服務全球超500萬客戶，其通義千問大模型家族衍生模型數量突破9萬個，成爲全球最大的開源模型生態之一。

從產業鏈視角看，阿里雲的高強度投入將直接帶動上游硬件供應商、中游技術服務商及下游應用開發者的需求增長。摩根士丹利研報指出，阿里雲AI相關收入連續六季度實現三位數增長，其資本開支計劃或推動國內雲服務商（CSP）加速跟進，形成類似互聯網時代的IDC投資熱潮。開源證券認爲，AI基礎設施的完善將加速應用落地，存儲能力作爲連接算力與應用的關鍵環節，或成爲行業下一階段競爭焦點。

值得注意的是，阿里雲的“雲+AI”戰略已顯成效。2025財年第三季度，阿里雲營收同比增長13%，AI商業化收入佔比持續提升。分析師普遍認爲，阿里雲在全球智能算力需求爆發中的戰略卡位，或成爲其估值重構的核心驅動力。

DeepSeek開源生態推動大模型技術創新

DeepSeek在2025年2月動作頻繁：其APP端日活用戶峰值達4179萬（2月6日），全平臺日活用戶超4684萬；同時，公司於2月24日啓動“開源周”，推出首個代碼庫FlashMLA。該方案通過優化大語言模型在H800等GPU上的運行效率，顯著降低高性能AI任務的計算成本，爲開發者提供更靈活的底層工具支持。

開源策略正成爲DeepSeek擴大技術影響力的關鍵路徑。數據顯示，DeepSeek模型家族已吸引超9萬個衍生模型開發，其社區生態活躍度與ChatGPT差距逐步縮小。此次開源周活動將進一步降低中小企業的AI應用門檻，推動行業技術普惠。市場觀察表明，與DeepSeek深度合作的解決方案提供商，在金融、政務、醫療等領域的商業化案例增長顯著，部分企業已形成規模化服務能力。

機構調研顯示，資本市場對AI技術創新保持高度關注，計算機板塊上週獲公募基金調研221次，居各行業之首。金鷹基金指出，儘管短期需警惕部分標的估值壓力，但AI基礎設施與應用端的長期協同邏輯未變，細分領域的技術突破仍將驅動行業增長。

風險提示：AI大模型技術進步不及預期；宏觀經濟波動影響企業IT支出；行業競爭加劇導致利潤率下降；政策落地節奏存在不確定性。

本文源自：金融界

作者：觀察君