富邦陶治瑋 押寶無人機

富邦投顧副總陶治瑋。 聯合報系資料照

美國研擬入股臺積電（2330），衝擊臺股重挫回探月線，短線止跌在月線附近整理。操作上，建議漲多個股適度獲利入袋，以AI爲主軸，強勢股可逢回佈局。另因應題材輪動，可搭配低位階原物料、智慧眼鏡、軍工、無人機等類股。

總經面來看，19日軟銀宣佈以20億美元取得英特爾2%股權，成爲第五大股東。川普政府亦擬以「晶片補貼換股權」模式入股英特爾10%，美國商務部隨後證實，聯邦政府正考慮入股三星、美光與臺積電等受補助企業，引發市場對技術外流與公司價值受損的疑慮，導致臺股20日重挫。臺積電表示不迴應假設性問題，且尚未取得補助款，資金佔股權比重低。後又有外媒報導川普政府不打算入股臺積電。相關事件後續仍需密切關注。

從產業訊息面來看，行政院通過2026年總預算，其中國防預算加計特別預算案，總規模9,400億元，年增高達50%以上，且規模達到GDP 3.3%，高於賴總統之前宣示的3%，對國內相關產業後續業績有正向助益。其中，在無人機部分，國防部將於近期推出5萬架次，總金額預計將達500億元的軍規商用無人機標案，得標廠商預計將於2026~2027年交機完畢。

以2024年的無人機國防標案來看，得標廠商數量並不多，這次標案金額大幅成長，不僅參與競標廠商數量將大幅增加，得標廠商所能分配到的標案金額亦可望大幅成長。對於之前曾得標的廠商，或是積極投入標案的廠商來說，國防部標案以及行政院航太中心後續標案，可望挹注未來數量業績成長動能。

臺股自4月低點至8月19日創高，波段累積上漲7,245點，漲幅顯著。惟受美國擬入股臺積電消息衝擊，臺股創高後連兩日重挫857點，跌破月線支撐。隨市場恐慌情緒緩解，指數跌深反彈並在月線附近震盪。

從技術面觀察，臺股日、周KD指標仍在過熱修正中，新臺幣貶值趨勢未變，24,000點以上外資賣壓沉重。加上市場觀望聯準會貨幣政策、232條款半導體關稅後續發展，以及下週輝達財報公佈，預期指數將於月線附近震盪整理。若後續不確定因素逐步釐清，大盤有望止跌回穩；惟若跌破8月22日長黑K低點23,620點，則恐再度回測支撐，整理時間將延長。

外資上調今年輝達GB200、GB300出貨量成長逾一成，AI伺服器族羣仍具業績成長動能，相關供應鏈如散熱、光通訊、BBU、組裝等族羣維持輪動，惟大盤短線漲多，建議AI漲多個股逢高獲利，待線型整理後再伺機短打。此外，受惠中國雅江建設與反內卷政策推動題材增溫，可留意位階較低的原物料族羣如塑化、鋼鐵股。

投資錦囊

川普政策多變，影響臺股拉回整理。可留意類股包括受惠輝達GB200、GB300出貨的散熱、光通訊、BBU、組裝等股；低位階原物料股、智慧眼鏡題材股，以及受惠國防預算提高的軍工、無人機股。