通信行業觀察：中國移動深化智算佈局；新易盛領跑光模塊技術迭代

近期通信行業聚焦算力基礎設施的體系化建設，政策引導與企業戰略協同效應顯現。上海提出至2025年底實現智算規模超100EFLOPS的目標，中國移動、騰訊等頭部企業通過技術合作與資本整合加速佈局，AI與新型通信技術驅動產業升級。

一、政策驅動與戰略合作加速算力佈局

上海市政府明確算力中心建設目標，計劃至2025年底全市智算規模突破100EFLOPS（FP16），重點推動AI、量子通信等領域的基礎設施投資。這一政策導向爲通信設備商、數據中心運營商及技術服務商帶來明確的市場增量空間，進一步鞏固長三角地區在數字經濟中的核心地位。

中國移動近期動作頻繁，與騰訊簽署戰略合作協議，雙方將在智算基礎設施建設、AI應用開發等領域深化合作。協議內容顯示，合作涵蓋數字基礎設施、金融科技及出海業務，通過共建算力資源池與聯合研發提升技術競爭力。此外，中國移動香港完成對香港寬頻29.9%股權的收購，強化其在亞太地區通信服務與數據中心運營的綜合能力。

從業績表現看，中國移動上半年營收達5438億元，淨利潤同比增長5%，其中智算自建規模擴展至33.3EFLOPS，AI相關收入達數十億元量級。公司“九天”大模型矩陣已迭代至3.0版本，覆蓋超50個行業場景，AI+DICT項目簽約量突破1485個，顯示其在政企市場的滲透力持續增強。

二、技術創新與產業升級深化應用場景

光模塊領域的技術迭代成爲焦點，新易盛憑藉800G產品技術優勢實現業績爆發。上半年公司淨利潤同比增長超327%，800G光模塊規模化交付支撐其海外收入佔比提升至79.6%。目前，新易盛已啓動1.6T光模塊的客戶測試，並佈局硅光與CPO技術路線，垂直整合戰略使其毛利率達45%，顯著領先行業平均水平。

蜂窩物聯網連接數增長預示市場復甦。Omdia預測，至2030年全球蜂窩物聯網連接數將達51億，較當前規模實現翻倍。這一趨勢推動通信終端、模組及網絡設備需求回升，尤其在智慧城市、工業互聯網等場景中，低延時、高可靠性的連接技術成爲剛需。

新興技術應用場景持續拓展，工信部等七部門提出發展腦機接口產業，推動醫療康復、智能交互等領域突破。中國移動在低空經濟、車聯網等賽道已佈局試點項目，其5G專網收入同比增長57.8%，顯示通信技術與垂直行業的融合進入深化階段。

當前通信行業正處於技術紅利與政策支持的雙重窗口期，算力中心建設與AI基礎設施投入成爲增長主線。企業通過技術卡位與生態合作構建壁壘，爲後續市場競爭奠定基礎。

本文源自：金融界

作者：觀察君