奧浦邁接待9家機構調研，包括中泰證券、南土資產、混沌天成等

2025年7月28日，奧浦邁披露接待調研公告，公司於7月24日接待中泰證券、南土資產、混沌天成、銀華基金、鑫元基金等9家機構調研。

公告顯示，奧浦邁參與本次接待的人員共3人，爲董事會秘書馬瀟寒，證券事務代表陳慧，高級證券事務專員朱紫薇。調研接待地點爲公司會議室。

據瞭解，奧浦邁2025年上半年業績增長，營業收入約1.77億，歸屬淨利潤約3700萬元，歸母扣非後淨利潤約2903.04萬元。整體收入穩健，細胞培養基產品收入增速高，產品業務是營收增長核心驅動力。海外業務頭部客戶效應明顯，美國子公司實驗室投入使用，產品在部分美國藥企測試表現優異，但新增海外客戶體現在業績上尚需時間。

據瞭解，截至2025年第一季度末，奧浦邁已確定中試工藝的藥品研發管線使用其細胞培養基產品的商業化項目有9個，數量有一定增加。商業化項目對收入的貢獻因藥品品種和終端銷售情況而異，隨着客戶項目推進和藥品銷售放量，其佔比將不斷提高。培養基行業市佔率暫無最新官方數據，此前在中高端蛋白抗體藥物領域國產培養基廠商中排名第一，市佔率或不斷提升，行業將向頭部集中。

據瞭解，奧浦邁細胞培養基產品主要客戶爲工業客戶，科研業務是未來增量，創新產品研發有進展但基數小。公司6月底收到上交所關於資產重組事項的受理通知並披露相關公告和重組報告書，目前處於上交所審覈階段，具體進展將及時披露。

調研詳情如下：

Q:關注到公司近期披露了 2025 年半年度業績預告,上半年業績增長的主要驅動力是什麼?

A: 2025 年上半年公司實現營業收入約 1.77億,相較上年同期增加約 23.25%;實現歸屬淨利潤約 3,700 萬元,相較上年同期增加約 53.28%;實現歸母扣非後淨利潤約 2,903.04 萬元,相較上年同期增加約 73.46%。公司整體收入仍然保持穩健增長,其中公司細胞培養基產品收入同比和環比都實現了高水平的增長,特別是產品業務板塊在2025年Q2 單季度同比增長超過 50%,目前來看,產品業務依舊是公司營業收入增長的核心驅動力。

Q:公司海外客戶的集中度如何?

A: 公司海外業務還是以頭部客戶效應比較明顯,其他客戶的放量節奏還需要再等一等。培養基業務本身是非常長情的業務,目前公司也進入了部分國外藥企的合格供應商名錄。同時美國子公司實驗室已建設完成並投入使用,相關產品在部分美國藥企進行測試並且有些項目表現非常優異,但新增的海外客戶未來體現在公司業績上,還需要一定的時間。

Q:公司商業化項目對公司收入的貢獻預計是多少?

A: 截至 2025 年第一季度末,公司已確定中試工藝的藥品研發管線使用公司的細胞培養基產品的商業化項目共有9個。截至目前,公司商業化項目的數量相較第一季度有一定的增加。因爲每個商業化項目的情況有所不同,個體差異比較明顯,一方面取決於這個藥品是否是大品種的藥,另外一方面取決於終端的銷售情況。我們相信隨着客戶項目的不斷向後推進以及未來相關藥品銷售的不斷放量,商業化項目的佔比也會不斷提高。

Q:培養基行業公司的市佔率多少?

A: 目前市場上沒有最新的官方數據,根據前期沙利文市場調研報告,2020年公司在中高端的蛋白抗體藥物領域國產培養基廠商中排名首位,從簡單的邏輯上來推測,剔除特殊事件因素的影響,過去幾年公司細胞培養基業務不斷增長,我們認爲公司的市佔率是在不斷提升的,我們相信未來整個培養基行業的趨勢一定是逐漸向頭部不斷集中的。

Q:公司目前客戶結構如何?

A: 目前從細胞培養基產品的特性來看,公司客戶主要以工業客戶爲主。科研業務是我們未來的增量,從增幅比例上來看相較上年同期有不錯的增長,此外,公司在創新產品的研發上有取得一定的進展,但目前基數還比較小,未來給業績上帶來很大的增量還需要一定的時間。

Q:公司資產重組事項目前進展如何?

A: 目前公司已於6月底收到了上交所出具的關於本次重組事項的受理通知,我們披露了獲得受理的相關公告以及對應的重組報告書。目前進展處於上交所的審覈階段,仍在穩步推進的過程中。關於重組事項的具體進展節奏公司會根據實際情況及時履行信息披露義務。請大家隨時關注我們的公告。

本文源自：金融界

作者：靈通君