壯大資產管理論壇》元大投信董事長劉宗聖：資產管理四部曲 實現國際化

工商時報舉辦《壯大資產管理，迎向黃金年代》論壇，元大投信董事長劉宗聖進行座談。圖／顏謙隆

臺灣資產管理產業正邁向下一個黃金年代，逐步崛起的高雄正成爲關鍵的亮點。元大投信董事長劉宗聖15日於工商時報《壯大資產管理，迎向黃金年代》論壇上指出，隨着交通基礎建設完善，南北一日生活圈成形，加上亞洲資產管理中心首站試辦地點設於高雄，有望成爲繼臺北之後，臺灣最具創新特色的新金融重鎮，進一步提出的資產管理產業四大發展階段，以及走向國際化的兩個另闢蹊徑的發展方向。

劉宗聖進一說明，產業發展週期可劃分爲四個階段，分別爲「從無到有、從有到好、從好到大、從大到久」。其中，從無到有涵蓋了制度與法規的開放，例如主管機關與亞洲資產管理中心，在主動式商品方面的推動與開放政策；進入從有到好的階段時，重點包括另類資產、私人銀行、財富管理等領域所需的基礎建設，如產品設計、風險管理、客戶服務及IT運營等環節的完善。而AI驅動與全球化加速的時代，如何從標準化走向客製化、從單一產品思維轉向整體解決方案、從傳統的股票債券，延伸至主動與被動投資工具的整合，是未來20年最關鍵的轉型課題。

當產業從好邁向更大規模後，纔有資源與能力，持續投資於人才培育與服務品質提升，進而獲得市場認同，形塑具代表性的品牌，最終實現從「大」走向「久」的永續發展目標。

談及亞資中心邁向國際化的策略時，劉宗聖說，後發先至的模式，可以透過兩條「另闢蹊徑」的路徑，來實現突破。首先，以市場高度熟悉的ETF爲例，雖多數人傾向從主動式與被動式的架構進行區分，但其本質其實是基金「股票化」的體現，即將原先透過銀行銷售的基金產品，轉由證券通路銷售。近年來，基金也逐漸呈現出代幣化、碎片化的趨勢，使產品更加簡潔易懂，成爲數位金融時代的重要里程碑。

其次，是在產品的設計上，提供更具多元性與彈性的發展方向。例如現貨商品的期貨化、期貨商品的現貨化。當前市場上已有許多商品資產，包括黃金、石油、原物料等，甚至美國也出現以比特幣期貨爲基礎的ETF；這類以另類資產爲基礎的ETF，未來可延伸爲衍生性的期貨商品，進一步串聯上中下游的供應鏈佈局。這些趨勢打造的多元且彈性商品，有望滿足未來世代對資產配置的多樣化需求。