壯大資產管理論壇》創投公會副理事長林宇聲：留才引資 啓動動態向上循環

工商時報舉辦《壯大資產管理，迎向黃金年代》論壇，創投公會副理事長林宇聲進行座談。圖／顏謙隆

金管會規劃亞洲資產管理中心共有五項重點計劃，其中之一爲「產業投資」。創投公會副理事長林宇聲15日在工商時報《壯大資產投資，迎向黃金時代》論壇中指出，從亞資中心的產業投資立場來看，要把「留才引資」的「資」當成「資源」，產業發展需要資源，這是一個動態向上的循環生態，從資產管理變成彙集資本，然後成爲新創發展的一個動能。一旦新創成功、創造價值，再回復來發展一個新的資產管理，形成生生不息的循環生態。

林宇聲並從另一方面來看問題，他認爲臺灣的金融資產，投資在新創領域明顯不足，主要原因是新創投資牽涉到二個關鍵點，一是風險較高，二個回溯時間長，所以一般的投資法人或保守型資金，如保險資金等，當然沒有資金上的誘因，亞資中心成立後，臺灣的創投和資產管理業可互相結合。創投在資產管理領域，把其中的產業風險、技術風險、或營運風險，轉化爲資產管理能接受的另類投資/資產的架構或商品。

他進一步從三方向提出觀察，一是金融機構已是投資創投的最大資金來源，所有金融機構的銀行、保險、證券等投資創投的資金，在2000年時約佔37％，目前已佔了54％，「等於兩塊錢投資創投就有1塊錢來自金融機構」。在此情況下，政府的監管可能需要適當的調整，不能再用授信的眼光看待投資項目。第二是ESG議題，把投資新創納入ESG的評比項目，因爲新創是社會發展的一項重要標誌。

第三點，2024年總資產新臺幣37兆元中，23兆投資到海外佔了壽險業資產的71.5％。林宇聲認爲，這些資金移回來臺灣投資，將採投資法人化、投入產業主題型基金，以分散投資、證券化等等設計。

他並強調，另類商品及投資只要能強化風險意識，平衡風險和收益，足夠保障未來的投資收益，這種經過研究、兼顧風險調整的另類投資，政府即可允許保險業參與，創投在臺灣經濟發展已有重要角色，政府規劃設立亞資中心，在資金移動上，創投是資本的設計師，可經由資產管理中心推動的資金生態，讓臺灣成爲聚集新創資本的一個關鍵基礎。