直擊滬農商行業績會：連續五年不良率低於1%，下一步將聚焦四個“進階”

21世紀經濟報道記者李覽青 上海報道

“一直以來，我們的目標就是打造‘百年老店’，穩健是上海農商銀行最大的特色。”在滬農商行（601825.SH）近日召開的業績發佈會上，董事長徐力表示。

徐力用“六個穩”全面回顧了2024年上海農商銀行在收入盈利、業務規模、資產質量、股東回報、品牌形象和戰略策略方面的穩健表現。

與此同時，徐力明確指出要在經營理念、客戶經營、服務能力、科技水平等四個方面實現“進階”，逐步通過“客戶—業務—業績”端的優化改善，驅動未來可持續發展。

穩健經營的“底盤”

從2024年年報數據來看，“穩”是上海農商銀行經營發展的關鍵詞，營收淨利雙增，業務規模持續擴容。

2024年全年，集團實現營業收入266.41億元，同比增長0.86%，非利息淨收入佔比24.53%，較上年上升2.90個百分點，營收結構逐步優化；歸母淨利潤122.88億元，同比增長1.20%，加權平均淨資產收益率10.35%，在利率下行週期中保持盈利韌性。

資產規模方面，截至2024年末，集團資產總額14878.09億元，較上年末增長6.87%，其中貸款與墊款總額7552.19億元，較上年末增長6.15%；集團負債總額爲13598.28億元，較上年末增長6.58%，其中吸收存款10721.41億元，較上年末增長5.48%。

值得關注的是，上海農商銀行資產質量保持平穩，不良貸款率從上市以來始終保持在1%以內。截至2024年末，集團不良貸款率0.97%，撥備覆蓋率352.35%，核心一級資本充足率14.73%，總體在A股上市銀行中保持前三分之一水平。

在業績發佈會上，徐力指出，上海農商銀行資產質量穩定的“底盤”有五個方面，分別是紮實的客羣、優越的區位、老農信的文化底蘊、強有力的股東實力和堅定的戰略定力。他談道，上海農商銀行已在上海紮根七十餘年，通過360餘家網點實現上海市街道和鄉鎮全覆蓋。2024年，該行95.1%的貸款投放在上海地區，上海雄厚的經濟基礎、合理的產業結構、蓬勃的市場活力爲該行保持優良的資產質量奠定了堅實基礎。

分紅率33.91%再創新高

值得關注的是，在披露業績的同時，上海農商銀行同步披露了2024年度利潤分配預案。

“上海農商銀行有底氣維持比較高的分紅水平。”徐力在業績發佈會上表示，上海農商銀行高度重視股東回報，2021年上市以來，上海農商銀行每年現金分紅比例始終保持在當年歸母淨利潤的30%以上，2022年、2023年現金分紅率分別爲30.06%、30.10%，保持穩步增長，累計派發普通股現金股利165.20億元（含2024年度分紅），爲IPO募集資金總額的1.92倍。

2024年度，上海農商銀行現金分紅比例爲歸屬於母公司股東淨利潤的33.91%，較2023年度分紅率提升3.81個百分點，股息率超5%，在同業銀行中處於較高水平。上海農商銀行還將明確核心一級資本充足率的合意水平，以此作爲分紅政策的風向標，並將在分紅策略上努力做到穩中求進。

此外，該行還披露擬製定並實施2025年中期分紅，2024年該行就是首家落地實施中期分紅的A股上市銀行，此次延續全年兩次的分紅頻率，彰顯了與投資者共享價值創造成果的決心。

負債成本管控成效顯著

2024以來，息差收窄是銀行業整體面臨的一大挑戰，上海農商銀行也不例外。

徐力在業績說明會上表示，上海農商銀行穩定息差最重要的是在負債端，由於上海整體資金環境較爲充裕，資產端對營收的貢獻潛力有限，因此息差管控的重心還是在負債成本管控上。

他指出，過去三年，上海農商銀行淨息差變動趨勢持續好於同業平均水平，淨息差的絕對水平同業排名也在逐年提升。這主要得益於上海農商銀行先於同業，更早意識到負債成本管控的重要性，通過打造交易銀行爲引擎的綜合金融服務體系、主動優化負債結構等措施，逐步壓降高成本存款佔比，過去三年存款付息率分別壓降了5BPs、6BPs和17BPs，近三年累計下降28BPs。

面對投資者提出的外部經營環境複雜多變、壓力增大等挑戰，徐力表示，儘管風險管控的挑戰逐漸加大，但上海農商銀行長期以來穩健的風險偏好、經營區域優勢以及本地客羣經營能力，仍然爲公司資產質量保持穩健提供了紮實的基礎。上海農商銀行將通過加強重點行業風險監測排查、提高風險管理的數字化、智能化、科技化水平等舉措，確保資產質量的總體可控。

徐力表示，下一步將通過四個“進階”來實現上海農商銀行的可持續發展。

在經營理念上，實現從規模增長向價值創造的進階；在客戶經營上，實現從粗放式管理向客羣深耕的進階；在服務能力上，實現從產品銷售向專業綜合化服務的進階；在科技水平上，實現從系統建設向科技引領的進階。