英偉達發佈機器人新“大腦”，機構建議關注智能化進展及國產替代週期

8月26日早盤，美容護理、計算機等行業板塊領漲A股，華鯤振宇、華爲鴻蒙、華爲HMS、華爲鯤鵬、服務器等概念板塊活躍，稀土、GPU、覆銅板等概念板塊下跌。近期熱度較高的雲計算50ETF（516630）低開高走，現小幅翻紅，持倉股中，曙光數創、稅友股份、恆生電子、中際旭創等跌幅居前，廣聯達、拓維信息、潤和軟件、浪潮信息等漲幅居前，其中廣聯達、拓維信息觸及10CM漲停。

消息面上，國產大模型及算力方面，8月21日，DeepSeek正式發佈DeepSeek-V3.1，採用UE8M0 FP8 Scale參數精度。據悉，這一技術規格專門爲即將發佈的下一代國產芯片進行優化設計。海外AI應用端方面，8月25日，英偉達宣佈推出其Jetson AGX Thor機器人芯片模塊，開發套件售價3499美元。這款被稱爲“機器人大腦”的芯片將於下個月發貨，客戶將能夠用它來製作機器人原型。該芯片搭載Nvidia的Blackwell圖形處理器，速度比前幾代產品快7.5倍，支持128GB內存的生成式AI模型。

招商證券指出，從中長期角度，建議以週期爲軸，供需爲錨。關注新科技週期下，全社會智能化的進展（大模型的持續迭代、算力基礎設施與AI生態的完善、AI商業模式的落地、以及AI對消費電子、機器人等賦能），國產替代週期下相關產業鏈的自主可控（國產大模型、國產AI應用與算力、國產集成電路產業鏈），以及“雙碳”週期下碳中和全產業鏈的降本增效（光伏、風電、儲能、氫能、核電），電動化智能化大趨勢下電動智能汽車滲透率增加。

北美雲廠商資本開支持續擴張，顯示AI算力需求強勁，國產算力產業鏈有望深度受益於海外映射邏輯。公開信息顯示，雲計算50ETF（516630）跟蹤雲計算指數（930851）。該指數的AI算力含量較高，覆蓋了光模塊&光器件、算力租賃、數據中心、AI服務器、液冷等熱門算力概念。雲計算50ETF（516630）爲跟蹤該指數合計費率最低的ETF。