統一企業中國：Q2核心盈利增35%，評級與目標價下調

【8月7日大和報告：統一企業中國下半年或承壓，評級與目標價下調】統一企業中國第二季核心盈利年增35%，達6.85億元，今年上半年收入年增10.6%，但管理層仍維持全年收入年增6%至8%目標，顯示2025年下半年飲料行業競爭加劇，企業面臨壓力。 大和預期，統一下半年營運利潤率擴張速度將慢於上半年，受第三季促銷成本、飲料代工業務增長、產品組合變動及棕櫚油價格逆風等因素影響。 大和將該股評級從“買入”下調至“跑贏大市”，目標價從10港元下調至9.8港元，目標市盈率維持17倍。此外，大和將統一2025至2027年每股盈測下調2%至5%，因預期營運利潤率擴張放緩。

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