大行評級｜高盛：微升匯豐控股目標價至110港元 次季核心盈利超預期

來源：格隆匯APP

高盛發表研究報告指，匯豐控股第二季核心盈利較該行及市場預期高出9%及10%，主要受撥備前利潤(PPOP)強勁推動，收入亦超出預期，得益於非銀行淨利息收入表現優異。管理層重申2025年銀行淨利息收入達到約420億美元、成本增長約3%及2025至27年基本股本回報率(ROTE)介乎14%至16%等指引，但將全年信貸成本指引上調至約40基點。

匯控管理層目前預期，若HIBOR維持現時的約1%水平，每月將對銀行淨利息收入產生約1億美元負面影響。高盛將2025至27年各年銀行淨利息收入預測輕微上調至419億、430億及441億美元，較市場預期高出最多4%；2025至2029年每股盈利預測分別上調6%、5%、4%、3%及2%。基於盈利預測上調，高盛將匯控英股目標價由1020便士上調至1060便士，H股目標價由原先109港元微升至110港元，維持“買入”評級。