大行評級｜高盛：下調華虹半導體目標價至31港元 評級降至“中性”

來源：港股那點事

格隆匯2月17日｜高盛發表研報表示，華虹半導體管理層透露第二個12英寸晶圓廠預計將於2025年開始量產，考慮到公司2024年第四季產能利用率已接近100%，預測產能擴張計劃可支持公司未來長期增長。然而，高盛指出，短期內華虹的業績相信仍會受到中國成熟工藝節點價格受壓，以及今年新建工廠開始量產後的折舊及攤銷增加所影響，利潤率因新產能而受壓，目前認爲現價水平合理。基於去年業績表現，將2025至2029年各年每股盈利預測下調1%、1%、3%、3%及3%，目標價從31.3港元降至31港元，評級從“買入”下調至“中性”。