大行評級｜摩根大通：上調匯豐目標價至115港元 預計表現將跑贏渣打和香港本地銀行股

摩根大通發表研究報告指，匯豐及渣打年初至今股價分別累升19%及25%，對比同期恆指升幅爲約21%，發現投資者愈來愈擔憂美國增長風險對息口走勢的影響，進而影響兩間銀行的盈利前景和估值。該行敏感性測試結果顯示在大幅降息、手續費收入降低以及信貸成本上升的壓力情景下，匯控及渣打2025年的權益稅後回報率可能降至11.6%及8.7%，預期會對股價表現帶來壓力。 由於整體回報率更高，摩通預計匯控表現將跑贏渣打和香港本地銀行股，但可能不及國有銀行。摩通將匯控2025至2027手續費及其他收入預測上調2%、4%及4%，淨利潤預測上調2%、2%及3%，目標價從108港元上調至115港元，評級“增持”。

本文源自：金融界AI電報