大行評級｜摩根大通：上調匯豐目標價至122港元 估計未來12個月總股東回報率將達9.7%

摩根大通發表報告指，匯豐控股股價自2025年第二季業績公佈後下跌5.1%，表現遜於同期恆生指數(下跌3.6%)，儘管剔除一次性項目的稅前利潤超出市場預期10%。該行認爲，市場失望情緒部分源於對交通銀行意外減值10億美元的擔憂。 該行維持對匯豐的積極看法，第一是其仍持有140億美元的資本門檻扣減餘額，這意味着即使關聯公司即對交行進一步減值高達140億美元，對股息、資本和股票回購的影響也將有限；其次，管理層對其數字資產策略提供了一些指引，顯示銀行正爲全球數字資產擴張加速的潛在顛覆做好準備；第三，收入表現比預期更具韌性。該行將目標價由118港元上調至122港元，評級“增持”，同時估計未來12個月總股東回報率將達到9.7%，在粵港澳大灣區金融機構中居首。

本文源自：金融界AI電報