摩根大通：上調ASMPT目標價至67港元

摩根大通發佈研究報告，指出ASMPT第二季盈利略低於預期，但第三季指引及訂單表現優於預期，主要受惠於先進封裝的持續動力和中國主流半導體市場的改善。報告提到ASMPT整體先進封裝收入佔比持續上升，預計未來兩年內可達約50%。然而，由於類比半導體指引平淡及中國消費性半導體下半年補貼退坡後可能放緩，主流半導體復甦的可持續性仍存疑。該行認爲，儘管TCB和先進封裝比例提升，但毛利率保持平穩，且經營開支居高不下，營運槓桿效應顯現尚需時日。摩根大通將ASMPT目標價從58港元上調至67港元，並維持“中性”評級。