《產業》車廠北美產能緩衝關稅衝擊 美國成分爲共同課題

TrendForce表示,儘管美國市場營收佔比大的車廠會承受較大壓力,且關稅對各車廠的影響須從多個角度判斷,仍可從產地分佈瞭解衝擊情況。分析在美國市場銷售的車輛,僅Tesla全數在當地組裝,Ford以約76%的國產比例居次,Honda和Stellantis在美國的組裝率爲60%左右,Subaru、GM和Toyota則約55%。至於Hyundai-Kia、Volkswagen、Mazda、Volvo cars在美銷售車輛的本土製造比例皆低於40%,預期會受到關稅較大影響。

由於USMCA協定對汽車零組件產地的區域價值含量有一定要求,影響車廠選擇最終組裝地點,在美國、墨西哥和加拿大完成組裝的車輛最可能符合協定。在符合USMCA協定車輛可就非美國成分部分課徵25%關稅的情況下,各車廠進口至美國市場的產地來源也是評估關稅影響的一項指標。

北美組裝比例低車廠挑戰大,TrendForce指出,Ford、Honda在美國銷售的車輛除了本土組裝率高,進口產地也以墨西哥、加拿大爲主,未來重心在設法提高美國產能以及零組件中的美國成分。Subaru、GM和Toyota的進口比例都約45%,但來源差異大;GM以墨西哥爲主,Toyota的墨西哥與加拿大合計進口比例與日本相近,Subaru的進口車輛全由日本供應,預估其受關稅的衝擊程度相對較大。

在低美國組裝率的車廠中,Hyundai-Kia、Mazda和Volvo cars的海外廠分別集中於南韓、日本、瑞典等地區,缺乏墨/加產地使其狀況雪上加霜。其中,Hyundai-Kia有高達57%的車輛是由南韓輸往美國銷售,這也是該車廠率先提出加碼美國投資的主要原因,儘快轉移至美國工廠有助降低對Hyundai-Kia的影響。預料短期內車廠將先提高美國工廠產能,尤其是同時有美國和海外生產據點的車型將優先轉移至美國製造,並設法提高美國成分。

TrendForce表示,預期關稅對美國汽車市場造成的不穩定性將持續至2026、2027年。因爲即便關稅確定徵收,細節也尚未釐清完畢,各方的協商仍將持續。其次,關稅複雜程度高,車廠需要時間評估對每個車型的影響以及須採取的策略。此外,整車與零組件業者在過去數月皆加速輸入產品至美國,除了期望降低關稅衝擊,也能避免售價立即飆漲。