操盤心法－市場回溫 資金集中AI族羣

加權指數1150616（日線圖）

市場分析：川普11日宣佈暫停對伊朗的全面攻擊計劃，美伊代表預計於19日在瑞士簽署MOU，規劃30天內全面重啓荷姆茲海峽。核問題將於停火後展開談判，但伊朗表示須於資產解除凍結達一半以上後才願意進一步協商。受此消息影響，油價已回落且CME FedWatch顯示年底升息機率略降至47％，市場風險偏好有所提升，有利股債市後續表現。

本週爲「超級央行周」，17日華許將首次主持FOMC會議，市場預期政策利率將維持於3.50％～3.75％，但點陣圖可能偏向鷹派，甚至抹去原先預期的年內降息空間，後續需觀察其對降息與縮表策略的立場。日本央行將升息1碼至1％，惟期貨市場對日圓仍偏保守。若油價持續回落，緩和美元指數與美債殖利率上行壓力，進一步爲日圓提供支撐。

重要產業與類股趨勢：Apple WWDC 2026針對各產品作業系統與軟體進行大幅更新，預期將帶動新一波數位家庭裝置升級需求。隨着Apple全面導入AI功能，過去以iPhone爲核心的數位生態系統將轉型爲完整的家庭AI系統，不僅可能帶動Android陣營跟進，也將提升消費者升級意願。

輝達Vera Rubin平臺進入量產階段，下半年AI PC新品將陸續推出，進一步推升高容量MLCC需求。目前日韓龍頭廠已出現產能吃緊，預期需求外溢將擴散至臺系供應鏈，且第二季以來價格上揚有助於獲利提升。

至於市場關注的Vera Rubin記憶體用量減半及800 HVDC需求延後議題，主要來自成本壓力與供應鏈成熟度不足。然而，新平臺原訂出貨放量時點即在2027年中之後，短期雜音不改長期成長趨勢。

操作建議：隨着市場預期美伊即將達成協議，國際油價自高檔回落，有助於降低通膨壓力，並減輕市場對Fed提前升息的疑慮，進一步加強全球股市風險偏好，激勵費半指數及臺股延續反彈氣勢。

外資近期轉爲買超，顯示市場信心逐步回溫，資金迴流主要集中於大型權值股與AI族羣，將有助於增強指數上攻動能。同時，臺股日技術指標KD值經修正後，已進入低檔並出現反彈訊號，若成交量能同步回溫，指數有機會延續反彈攻勢並挑戰新高。

選股方向；隨輝達RTX Spark發表，AI Agent趨勢逐步成形，AI應用將從雲端延伸至企業與邊緣運算，帶動AI伺服器、ASIC、PCB、散熱、電源、高速傳輸與網通等需求持續成長，相關受惠臺廠可列爲優先選股標的。其次，載板、被動元件及矽晶圓等次產業，因供給趨緊帶動價格上漲，有助於提升獲利表現，也是可留意方向。此外，近期股東會陸續召開，釋出最新營運展望，對下半年景氣看法正向個股，可擇優佈局。