操盤心法－多頭攻勢再起 AI族羣逢回偏多操作

觀察近期美中連續兩輪貿易談判態度，均朝避免貿易戰進一步升級方向發展，顯然現階段關稅稅率高低已經不是重點，倘若再回頭看看先前美國爲了鞏固美元全球地位和美元霸權，針對穩定幣監管所推出的「天才法案」，美國打算把戰場從關稅轉向更具戰略性的貨幣與金融的意圖可說是昭然若揭。目前美國談判姿態異常低調卑微並不是美式風格，或者說，並不是川普的行事風格，下半年股匯債操作仍然沒有大意的本錢。

另外，日前美國公佈5月CPI年增率僅較前月小幅回升0.1％至2.4％，位階仍處低檔，而5月ISM服務指數跌破榮枯值（50），ISM製造業指數再創新低至48.5，也暗示美國經濟活動確實持續放緩，尤其最近吵得沸沸揚揚的「大而美法案」推出可能進一步加劇財政赤字壓力，目前Fed的降息客觀條件確實是愈來愈充分。

不過，川普關稅對於引發通膨復燃疑慮仍是揮之不去，此外，美國5月新增非農就業新增13.6萬人超出市場預期，失業率持平4.2％維持低檔水準，勞動市場表現仍是韌性十足，在這種情況下，研判6月FOMC會議再次暫停降息仍是高機率，聯準會（Fed）一動不如一靜應該還是現階段最佳選擇，預期9月前降息機會也不高，9月之後降息亦非必然，期待美債有所表現可能還要等一等。

盤勢分析與投資策略：受到中東地緣緊張局勢升溫及短線指標過熱影響，臺股日前突破年線表現僅曇花一現，並回測22,000點關卡；不過，觀察指數拉回幅度有限，本波V型反轉上升趨勢未遭到破壞，而下檔短均、月線再度形成多頭排列亦可提供支撐力道，倘若以伊衝突並未釀成系統性風險，目前臺股偏多走勢反轉疑慮不大，預期行情稍做整理之後仍然有再次攻堅機會。

就選股上來看，美國四大CSP業者對AI需求依然強勁，再加上Oracle持續追加訂單，GB200、300機櫃數今年需求上修變數不大，且若對照目前市場對於三大ODM廠（鴻海、廣達、緯創）GB系列出貨預估量來看，預料今年仍是供不應求，而明年則有上修全年需求機會。

因此，對於AI伺服器組裝廠、散熱、機殼、PCB等相關硬體供應鏈，操作思維仍採逢回偏多；另外，近日國際地緣衝突再度升溫，對於股價沉悶一段時間的軍工、航太族羣或有激勵作用，短線也可留意。