操盤心法－中東衝突盤勢震盪 AI族羣偏多操作

加權指數1140616（日線圖）

總經與盤勢分析：美國5月CPI年增率2.4％，低於市場預期的2.5％，月增率0.1％，扣除食品和能源的5月核心CPI月增0.1％，年增2.8％，也小於市場預期，顯示通膨溫和上漲，市場擔心的關稅對通膨影響暫時未顯現。數據公佈後，市場預期聯準會（Fed）最快今年9月降息，年底前降息2碼。

中美6月11日結束在倫敦爲期兩天的經貿協商，對落實日內瓦協議的框架達成共識。白宮官員稱，川普發文提及的對中關稅，包括10％基準關稅、20％芬太尼相關，以及川普第一個總統任期內加徵的部分及最惠國稅率共約25％，基本上就是關稅將維持在下調後的當前水準。美中談判順利，激勵美股四大指數走高，S&P500指數此波反彈，距離年初2月創下的高點不到3％，臺股也順勢攻上年線，短中期技術面走多。

但川普也表示，他計劃一、二週內致函貿易伙伴，設定單邊關稅稅率，在7月9日的最後期限前，對數十個經濟體重新徵收更高的關稅，關稅的不確定性仍在，關稅及新臺幣大幅升值對臺灣許多產業產生的不利影響仍在。另外，以色列和伊朗軍事衝突擴大，仍須關注中東地緣政治緊張對油價的影響，臺股22,500以上的套牢壓力不小。

投資建議：今年第一季全球企業在雲端基礎設施的支出達940億美元，較去年同期增加23％。亞馬遜旗下AWS續爲市場龍頭，微軟、Google則是成長動能較強，三業者皆指出，雲端供應量能吃緊。另近期亞馬遜旗下雲端服務供應商AWS美國投資又一樁，再宣佈斥資200億美元，在賓州打造AI資料中心，同時，Meta已同意以148億美元收購AI新創公司Scale AI近半股權，Scale AI執行長Alexandr Wang與部分現有員工將加入Meta新成立的「超智慧」實驗室。

上月NVIDIA執行長黃仁勳、OpenAI執行長Sam Altman、AMD執行長蘇姿豐等美國科技高層隨美國總統川普前往中東訪問，宣佈獲得大筆AI晶片訂單，近日黃仁勳於歐洲科技新創大展VivaTech期間宣佈，未來二年歐洲AI算力將增加10倍，計劃於歐洲建設20座「AI工廠」，攜手當地企業共建AI雲與工業雲。上述的訊息有利AI族羣供應鏈業績成長及股價表現。

因以色列伊朗軍事衝突，大盤短線回檔，目前臺股多頭格局仍未破壞，指數雖一度攻克年線，市場追價氣氛謹慎，指數22,500～23,500點爲去年底至今年2月數個月的套牢壓力區，雖然中美貿易談判順利，激勵全球股市走高，仍須留意未來二週川普將針對談判進度緩慢的國家調高目前的基礎關稅稅率，美對中關稅稅率仍高達30％，若維持此稅率水準，對下半年經濟、企業獲利仍將造成影響。