半導體“非典型內卷”：高質量產能緊缺與低水平競爭過剩｜“反內卷”進行時

財聯社8月14日訊（記者 王碧微）當汽車、光伏等行業相繼召開座談會，明確指向產業的無序競爭時，作爲戰略性新興產業的半導體，卻尚未公開傳來類似“反內卷”的行業呼聲。

表面的“沉默”，並非意味着風平浪靜。財聯社記者在與多位業內人士和分析機構交流後發現，國產半導體產業正面臨一種特殊的“非典型內卷”。它並非傳統意義上的全面產能過剩，而是一種結構性失衡：真正技術過關的優質產能供不應求，而一些低水平、同質化的無效產能卻在加劇市場的競爭過剩。

內卷的“淺水區”與緊缺的優質產能

中國半導體產業的擴張速度，數據可以直觀體現。

國際半導體產業協會（SEMI）數據顯示，2024年中國大陸芯片製造商產能增長15%，達每月885萬片晶圓。這一增長得益於18座新建半導體晶圓廠的投產，推動全球同年產能擴張6%。同時，根據TrendForce調查，受國產化浪潮影響，2025年國內晶圓代工廠將成爲成熟製程增量主力，預估2025年全球前十大成熟製程代工廠的產能將提升6%，但價格走勢將受壓制。

高速的產能擴張並未帶來與之匹配的有效供給增長。

“國內半導體的‘內卷’是競爭過剩，但不是產能過剩。”芯謀研究方面告訴財聯社記者，“具體來說是低水平競爭過剩，導致不合格產能重複建設、人才內耗等，但高質量產能嚴重不足。”

高端產能方面，芯謀研究指出，技術過關的晶圓廠已處於滿負荷運轉。根據中芯國際（688981.SH）業績會，2025年一季度，其產能利用率已回升至89.6%；華虹半導體（01347.HK）也在“致股東的信”中表示2024年公司平均產能利用率接近滿產。

CINNO Research研究總監劉雨實告訴財聯社記者，半導體行業內卷主要集中於技術同質化嚴重、產能擴張失衡、產業鏈協同缺失的部分，如：成熟製程芯片中低端MCU、電源管理芯片、中低端MOSFET、SiC襯底等。

以SiC襯底爲例，此前由於新能源汽車、光伏等行業帶來的需求，行業熱度大增，大量新產線在2022年之後開始投建。

然而，根據TrendForce集邦諮詢最新研究，受2024年汽車和工業需求走弱，SiC襯底出貨量成長放緩，與此同時，市場競爭加劇，產品價格大幅下跌，導致2024年全球N-type（導電型）SiC襯底產業營收年減9%。

在此情況下，天通股份（600330.SH）甚至在投資者平臺公開表示，“由於碳化硅市場出現內卷局面，公司暫停該項目。”

破局之路：從價格戰轉向“技術定義”

面對低水平競爭的困局，部分企業已在行動上探索突圍路徑。劉雨實認爲，破局的核心是從“價格戰”轉向“差異化創新+生態協同”。

芯片設計公司瑞芯微（603893.SH）的實踐，提供了一個具體樣本。

瑞芯微方面告訴財聯社記者，公司的應對之道在於專注基礎能力，以技術創新替代同質化競爭。通過長期打磨在音頻、視頻、感知等領域的核心技術，並聚焦汽車電子、新形態智能硬件、具身機器等“新質生產力”領域，公司試圖構建差異化平臺。

“通過構建差異化、高擴展性的AIoT平臺，實現從‘被動跟隨’到‘技術定義’的轉型。”瑞芯微方面稱，這種平臺化能力打破了傳統單點技術壁壘，旨在爲產業夥伴提供一個可持續演進的智能化基座。

堅持高端化是另一項戰略選擇。瑞芯微方面強調，公司聚焦智能汽車、人形機器人等高增長領域，用高性能芯片滿足車規安全、工業可靠性等嚴苛需求。同時，通過開放SDK工具鏈、參考設計等方式，服務客戶的場景化落地，以技術底座降低整個行業的創新門檻。

瑞芯微的路徑選擇確實卓有成效。在傳統競爭對手全志科技（300458.SZ）等公司的淨利率水平在過去幾年大幅波動的情況下，瑞芯微的淨利率一直保持行業較高水平，並且在今年一季度達到單季度歷史峰值。

瑞芯微的案例呈現出一條清晰的“反內卷”路徑：以高研發投入構建技術壁壘，以高端化定位避開紅海，以平臺化和生態化思路服務產業鏈，最終實現價值競爭。

結構性優化：構建產業協同新生態

企業的自發突圍固然重要，但要從進一步化解半導體的“非典型內卷”，最終需要回歸市場規律，並進行全行業的結構性優化。

芯謀研究方面認爲，需要仔細區別市場競爭和低端內卷，對於企業合規的、以產品和技術爲核心的競爭，應予以尊重。其分析指出，半導體產業具有極高的門檻和獨特性，其他行業行之有效的成功模式，很難直接複製到半導體領域。一些項目如果對產業規律和市場需求的理解不夠深刻，即便資本投入巨大，也可能出現“買得起設備，建不成產能”的現象，造成資源配置效率不高。

因此，推動產業健康發展的關鍵，在於構建一個分工明確、協作高效的產業新生態。對此，芯謀研究方面提出了“錯位競爭”的思路。

具體來看，這一思路建議：獲得國家重點扶持的“國家隊”資源，應更聚焦於攻克高精尖技術難題，在投資巨大的先進技術領域發揮核心作用；地方政府支持的“正規軍”，可以發揮其貼近區域市場的優勢，去開拓和深耕具有良好前景的特色工藝市場；而廣闊的成熟製程市場，則可以交給市場化的企業，讓它們在規則內充分競爭，比拼性價比和運營效率。

在業內人士看來，這樣一種分工協作的格局，能讓不同類型的資本和資源，在產業鏈的不同環節找到最適合自己的位置，從而提升整個行業的投入產出效率。