金融“反內卷”反的是劣質低價競爭

來源：市場資訊

來源：北京商報

“反內卷”的浪潮席捲至金融行業。

近日，廣東、寧夏等地接連通過簽署自律公約等形式推進金融“反內卷”，引發行業對惡性競爭的反思。

此前，從“高息買存款”“手工補息”，到房貸高額返傭返利，一些銀行爲搶佔市場份額，刻意壓低服務價格，甚至不惜透支利潤。

保險同樣苦“內卷”久矣。“報行合一”之前，很多保險公司將“收益率”作爲唯一賣點，導致手續費無序競爭，費差損風險直逼利差損風險。

券商同樣存在佣金以及承銷費的“地板價”廝殺。近日，債券承銷費最低僅700元的消息震驚金融圈，隨即，中國銀行間市場交易商協會火速宣佈對這6家機構啓動自律調查，劍指低價承銷亂象。

從銀行到保險，再到券商，返點、低價等惡性競爭正吞噬金融行業的健康生態。要真正破解金融內卷困局，第一步必須先對“劣質低價”說不。

劣質和惡性價格戰不是什麼“市場正義”，而是破壞市場公平的“毒瘤”。短期看，個別機構通過違規讓利、降低標準搶佔市場，看似贏得份額，實則透支了行業利潤；長期則導致服務質量下降、風險防控鬆懈，損害行業可持續發展根基，甚至可能引發系統性風險。

反內卷的本質是對這種“囚徒困境”的破解，當大家都陷入拼價格、拼規模時，沒有誰能獨善其身。特別是，當合規經營、深耕專業的金融機構因成本較高而難以與“低價攪局者”抗衡時，要麼被迫捲入價格戰，要麼被擠出市場。

這種“誰守規矩誰吃虧”的扭曲生態，會讓越來越多的機構放棄對價值的追求。長此以往，金融市場將失去創新動力，陷入低水平同質化的“泥潭”。因此，監管的及時介入，也有助於引導“零和博弈”轉向合作共贏。

對劣質低價說“不”，並非否定合理的價格競爭，而是要重建“價值定價”的行業共識。金融服務的核心價值，在於風險識別、資源配置、財富管理的專業能力，這些價值不應被低價策略消解。

監管層面需強化對“低價傾銷”“虛假宣傳”的整治力度，通過明確服務標準、完善信息披露制度，讓消費者看清“低價背後的陷阱”，同時也應該對機構合理設置考評指標，避免與市場現實的脫節。

機構自身則應迴歸初心，將競爭重心從“價格戰”轉向“價值戰”。

銀行可從價值與服務維度重塑競爭優勢，券商可以在財富管理中強化“資產配置+投教陪伴”，保險可以在產品設計中突出“保障本質+理賠效率”。當“優質優價”成爲市場主流，當消費者願意爲專業服務付費，金融機構才能擺脫內卷的枷鎖，在創造真實價值的軌道上實現良性循環。

金融是現代經濟的血脈，其生命力在於“質”而非“價”。對劣質低價說不，既是對行業初心的堅守，也是對消費者長遠利益的守護。畢竟，金融領域從沒有“免費的午餐”，只有“價值的迴歸”。