中信建投：把握“內需+反制”兩條主線

中信建投研報表示，上週A股經歷劇烈波動，中美貿易摩擦升級引發流動性危機，週一市場跌幅顯著，隨後政策迅速跟進，後續幾個交易日市場情緒緩和。此外，根據貿易戰後市場三階段模型，當下進入以關稅政策博弈爲主導的第二階段，在該階段市場對貿易戰的敏感度逐漸降低，投資者和政策制定者越來越多地將注意力轉向內需刺激政策的博弈，疊加部分行業估值已消化悲觀預期，可以在保留底倉防禦的基礎上，主動佈局“內需提振+反關稅受益”雙主線，把握政策驅動與業績修復共振的機會。關注電子、食品飲料、汽車、家電、農林牧漁、軍工、商貿零售、社會服務、美容護理等行業。