中信建投：積極把握A股和大宗商品做多窗口

智通財經APP獲悉，中信建投策略陳果團隊發表研報稱，中證1000、滬金、滬深300、中證500和滬銀期貨的成交比較活躍，中證1000指數、南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達創業板ETF和滬深300指數的期權成交較爲活躍。期貨市場和期權市場都對上證50偏樂觀，對滬深300、中證500和中證1000由悲觀轉爲中性，短期可能是權益的做多窗口。黃金、銅和螺紋鋼的VIX擡升，短期或有趨勢性上漲機會。

期貨期權市場概覽：期貨方面，中證1000、滬金、滬深300、中證500和滬銀期貨的成交比較活躍。期權方面，中證1000指數、南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF、易方達創業板ETF和滬深300指數的期權成交較爲活躍。

上證50：上證50期貨，各合約都爲升水狀態，期貨市場對上證50情緒偏樂觀;基差率下降，持倉量和成交額觸底擡升，多空持倉比擡升。上證50期權，短期看跌期權的隱含波動率與看漲期權持平，期權市場情緒對短期中性;VIX短期底部擡升。

滬深300：滬深300期貨，各個合約的基差率呈現貼水狀態，期貨市場情緒對2025Q1之前的行情中性悲觀，對2025Q2悲觀;基差率擡升，持倉量和成交金額擡升，多空持倉比擡升。滬深300指數期權，短期看跌期權的隱含波動率與看漲期權持平，期權市場對滬深300指數短期中性;滬深300指數的歷史波動率和VIX，短期從歷史中位水平擡升。

中證500：中證500期貨，各個合約的基差率呈現貼水狀態，期貨市場對中證500情緒悲觀。南方中證500ETF期權，看跌期權的隱含波動率高於看漲期權，期權市場情緒較爲悲觀;南方中證500ETF的歷史波動率和VIX震盪擡升。

中證1000：中證1000期貨，各合約的基差率呈現貼水狀態，期貨市場情緒偏空;中證1000近期持續下跌，基差率擡升，持倉量和持倉金額擡升，多空持倉比下降。中證1000指數期權，看跌期權的隱含波動率高於看漲期權，期權市場情緒偏空;中證1000的歷史波動率和VIX短期擡升。

黃金：滬金期貨，各合約的基差率呈現升水狀態，偏多。滬金期權，歷史波動率下降，VIX短期擡升。

白銀：滬銀期貨，各合約的基差率呈現升水狀態，偏多。滬銀期權，近月看漲期權的隱含波動率高於看跌期權。

銅：滬銅期貨，各合約的基差率呈現升水狀態，偏多。滬銅的歷史波動率和VIX低位上行。

螺紋鋼：螺紋鋼期貨，各合約基差率呈現升水狀態。螺紋鋼期權，歷史波動率和VIX短期底部擡升。