證監會：在科創成長層企業股票簡稱後統一設置特殊標識“U”

中新經緯6月18日電 證監會網站消息，6月18日，證監會發布實施《關於在科創板設置科創成長層 增強制度包容性適應性的意見》(以下簡稱《科創板意見》)。證監會新聞發言人就《科創板意見》回答了記者提問。

證監會新聞發言人指出，本次改革的主要原則有：一是堅持目標導向、問題導向。落實國家創新驅動發展戰略，聚焦市場關切，有針對性地改革優化科創板發行上市等制度，着力打通堵點難點，促進科技創新和產業創新深度融合。二是堅持聚焦重點、綜合施策。尊重科技創新規律，適應科技型企業盈利週期長、研發投入大等特徵，將更好支持優質科技型企業作爲改革重點。統籌推進投資端、融資端改革舉措，推動有力支持科技型企業發展與有效保護投資者合法權益相協調。三是堅持穩字當頭、試點先行。統籌平衡好促改革與防風險、強監管的關係，在市場化法治化軌道上推進改革創新，維護市場平穩運行。進一步發揮科創板“試驗田”作用，部分增量改革措施先行先試，條件成熟後再逐步推廣至其他市場板塊。

對於在科創板設置科創成長層有哪些考慮？

證監會新聞發言人表示，根據證券法規定，證券交易所可以根據證券品種、行業特點、公司規模等因素設立不同的市場層次。本次改革在科創板設置科創成長層，重點服務技術有較大突破、商業前景廣闊、持續研發投入大，但目前仍處於未盈利階段的科技型企業。設置科創成長層後，現有和新註冊的未盈利科技型上市公司將全部納入其中。從全球實踐看，科技型企業往往經營業績不確定性大、轉盈利週期長，資本市場服務能不能覆蓋優質未盈利科技型企業，是市場各方判斷制度包容性、適應性的標識性因素。在科創板設置科創成長層，一是有利於進一步彰顯資本市場支持科技創新的政策導向，穩定市場預期；二是有利於爲增量制度改革提供更可控的“試驗空間”，可以試點一些更具包容性的政策舉措；三是有利於對未盈利科技型企業集中管理，便於投資者更好識別風險，更好保護投資者合法權益。

本次改革在加強投資者保護方面有哪些針對性舉措？

證監會新聞發言人表示，科技創新是探索未知的過程，既孕育着新動能，也必然伴隨着風險。本次改革在有力支持科技型企業創新發展同時，進一步加強中小投資者合法權益保護。一方面，聚焦風險揭示和投資者保護，作出多項針對性制度安排。包括：在科創成長層企業股票簡稱後統一設置特殊標識“U”；提高新註冊未盈利科技型企業摘除特殊標識“U”的標準；要求企業定期披露尚未盈利的原因及影響並提示風險；要求證券公司多維度強化投資者風險評估並充分告知風險；組織個人投資者簽署科創成長層企業股票投資專門風險揭示書，等等。另一方面，注重簡明易懂，增強投資者獲得感。包括：發行上市等基礎制度保持不變；現有未盈利企業摘“U”條件保持不變；投資者投資科創板成長層的資金門檻保持不變。下一步，證監會將堅持嚴把發行上市入口關，牢牢把握科創板“硬科技”定位，從源頭上提高上市公司質量。

圍繞增強優質科技型企業的制度包容性適應性有哪些政策舉措，主要考慮是什麼？

證監會新聞發言人指出，本次改革設置科創板科創成長層的同時，圍繞增強優質科技型企業制度包容性、適應性，在科創板推出以下6項政策舉措。

第一項是對於適用科創板第五套上市標準的企業，試點引入資深專業機構投資者制度。有效識別優質科技型企業，對於提升A股資源配置的精準性，從源頭上提高上市公司質量具有重要意義。設立科創板以來，證監會及交易所積極探索有效市場與有爲政府相結合的途徑，開展了不少有益嘗試。本次改革，我們擬借鑑境外市場有關做法，在科創板引入資深專業機構投資者制度。希望藉助這些機構投資者的專業判斷、真金白銀投入，幫助審覈機構、投資者增強對企業科創屬性、商業前景的判斷。爲穩妥起步，本項制度僅針對第五套標準企業開展小範圍試點，同時有別於境外市場，資深專業機構投資者入股情況只作爲審覈註冊的參考，不構成新的上市條件。

後續，交易所將抓緊細化資深專業機構投資者的認定標準，明確作爲審覈參考的具體方式，加強資深專業機構投資者的行爲監管，嚴厲打擊可能出現的利益輸送、商業腐敗等違法違規行爲。

第二項是面向優質科技型企業試點IPO預先審閱機制，進一步提升證券交易所預溝通服務質效。調研中，部分開展關鍵核心技術攻關的科技型企業提出，爲適應外部形勢變化，希望減少在發行上市階段的“曝光”時間，更好保護企業信息安全、技術安全。我們借鑑境外成熟市場的“秘密遞交”制度，並將其作爲IPO預溝通服務的一項內容。符合條件的企業可以在正式申報IPO前，申請交易所對申報文件開展預先審閱。預先審閱階段相關信息不公開，完成預先審閱的科技型企業正式提交IPO申報並公告，證監會及交易所將加快推進審覈註冊工作。需要說明的是，企業正式提交IPO申報並公告時，將一併披露預先審閱階段的問詢回覆文件。應該說，投資者獲取發行人披露的信息在內容、質量及時間上都是有保證的。

第三項是擴大第五套標準適用範圍，支持人工智能、商業航天、低空經濟等更多前沿科技領域企業適用科創板第五套上市標準。科創板第五套上市標準主要適用於產品技術複雜、資金投入大、研發週期長的企業，目前已在生物醫藥領域落地，取得了積極成效。近來，一些在人工智能、商業航天、低空經濟等領域的企業也提出了適用第五套標準上市的訴求。我們將在借鑑生物醫藥領域落地實施經驗基礎上，擴大這套標準適用範圍，更好滿足這些企業的現實需求。

另外，還有三項政策分別圍繞支持在審未盈利科技型企業面向老股東開展增資擴股等活動、健全支持科創板上市公司發展的制度機制、健全科創板投資和融資相協調的市場功能等方面提出具體舉措。這些舉措主要是着眼於更大力度支持科技創新，圍繞調研中各方反映的問題，在融資、併購、投資端等方面，爲科技創新提供更高質量的資本市場服務，更好服務實體經濟和新質生產力發展。(中新經緯APP)