消費參考丨奶粉變局：蒙牛、合生元下滑，美素佳兒們增長
21世紀經濟報道記者賀泓源、實習生譚伊亭 報道
奶粉市場競爭更激烈了。
2025年3月26日晚，蒙牛披露業績。財報顯示，在2024年，蒙牛營收886.748億元，同比下滑10.1%；歸母淨利潤1.045億元，同比下滑97.8%。
蒙牛淨利潤暴跌九成，主要受到貝拉米商譽減值損失及聯營公司現代牧業虧損影響。貝拉米是澳洲知名有機嬰幼兒配方奶粉品牌，2019年蒙牛支付14.6億澳元（約等於78.6億港元）收購貝拉米全部上市股份。
此外，蒙牛奶粉業務正在收縮。
2024年，蒙牛奶粉銷售額33.2億元，同比下滑5.9%。高毛利奶粉業務下滑，也影響了蒙牛整體利潤增長。
某種程度上，這是種普遍現象。
尼爾森IQ數據顯示，在2024年，嬰配粉線下銷售額同比下滑9.8%。其中，銷售量同比下滑9.4%，平均價格同比下滑0.3%。
H&H國際（健合集團）披露的財報顯示，2024年，合生元奶粉所屬的BNC（嬰幼兒營養與護理業務）營收爲43.8億元，同比下降25.8%。
對此，健合集團董事會主席羅飛在業績會上解釋，原因在於健合獲批新國標的時間晚於很多本土品牌。“目前預計2025上半年能完成轉換，奶粉業務今年恢復增長。”他說。羅飛強調，健合奶粉會繼續聚焦於超高端。
另一頭，一些外資品牌保持增長。
菲仕蘭2024年財報顯示，其核心嬰配粉品牌美素佳兒2024年在中國市場保持雙位數增長。這帶動了菲仕蘭專業營養業務集團收入增加6%至12.2億歐元，運營利潤增加16.4%至2.3億歐元。
雀巢中國也透露，2024年中國嬰配粉業務實現高個位數增長。其中，曾連續下滑的惠氏啓賦業務更恢復增長，嬰配粉業務成爲中國大區業績增長最大貢獻者。
2024年上半年，飛鶴營收100.9億元，同比增長3.7%；歸母淨利潤18.8 億元，同比增長10.6%。其中，超高端產品實現收入71.4億元，同比增長19.6%，主要得益於星飛帆系列增長帶動。
如此變化意味着，存量時代的奶粉市場分化正在加劇。
3月27日，上證消費80指數報收4845.23點，漲幅1.6%。
消費人事
Moncler：Alexandre Arnault （LVMH）成爲董事會候選人
近日，據意大利出版物 Mffashion 報道，LVMH葡萄酒和烈酒部門負責人、LVMH 董事長兼首席執行官 Bernard Arnault 的第三個兒子 Alexandre Arnault（生於 1992 年）在 Moncler 新董事會的提名候選人名單上。
農業
全國農產品批發市場豬肉平均價格下降
3月27日，據農業農村部監測，截至當日14:00時，全國農產品批發市場豬肉平均價格爲20.74元/公斤，較前一日下降1.0%。
益生股份：2024年淨利潤5.04億元，同比下降6.84%
3月27日，益生股份公告，2024年營業收入31.36億元，同比下降2.76%。歸屬於上市公司股東的淨利潤5.04億元，同比下降6.84%。
食品飲料
珠江啤酒：2024年淨利潤同比增長29.95%
3月27日，珠江啤酒公告，2024年實現營業收入57.31億元，同比增長6.56%；歸屬於上市公司股東的淨利潤8.1億元，同比增長29.95%。
雙匯發展業績下滑
3月26日，雙匯發展發佈2024年年度報告，受包裝肉製品、生鮮豬產品銷量下降以及禽產品價格低位運行等因素影響，公司2024年實現營業收入595.61億元，同比下降0.55%；歸屬於上市公司股東的淨利潤49.89億元，同比下降1.26%。
日清食品：中國內地2024年收入超21億元
3月26日，日清食品發佈2024年全年業績報告。期內，中國內地業務收入爲22.72億港元（約合人民幣21.22億元），同比下降2.1%，佔總收入59.6%。儘管杯裝方便麪銷售增長，但零食分銷業務受消費模式轉變及匯率影響承壓。公司表示未來將繼續推進高端化策略，優化產品組合並拓展銷售渠道，以應對市場波動。
餐飲
蜜雪冰城上市後首發年報：2024年營收爲248.29億元，同比增長22.3%
3月26日，蜜雪冰城上市後首次發佈年報。財報顯示，2024年，該集團收入爲248.29億元，同比增長22.3%；年內利潤44.54億元，同比增長39.8%。門店方面，截至2024年12月31日，該集團通過加盟模式發展的門店網絡擁有超過4.6萬家門店，覆蓋中國及海外11個市場。
日清推出全營養“無湯杯面”
3月24日，日清食品旗下營養均衡品牌「完全メシ」推出全營養「無湯杯面」。官方售價398日元/杯（約合人民幣20元/杯）。
海河1957系列冰淇淋全新上市
3月25日，海河推出1957系列高端冰淇淋。
旺旺糯米脆脆推出四款新口味
3月26日，旺旺糯米脆脆系列推出四款新口味，旺旺天貓官旗顯示售價25.2元/4包。
好麗友“果滋果心”上新兩款春日新口味
3月27日，好麗友“果滋果心”上新兩款春日新口味：青柚茉莉味、白桃櫻花味。好麗友天貓官旗顯示售價11.8元/2袋。
電商零售
淘寶：今年用戶增長投入翻倍
3月26日，阿里巴巴集團副總裁、淘寶平臺事業部總裁處端2025天貓超級品牌私享會上表示，2025年前三個月淘寶天貓平臺日均首購消費者相比去年同期增長數倍，在高用戶增速下，面向商家，淘寶天貓將加強扶持好創造力、好服務商家增長提速。爲了帶來更多消費者，淘寶天貓平臺今年用於用戶增長的投入相比去年將翻倍。
物流貨運
極兔速遞：2024年實現全球盈利
3月27日，極兔速遞在港交所公告，2024年公司全球實現盈利，並在多個國家穩佔第一。其中，在東南亞包裹量同比增長41%，中東、拉美新市場包裹量同比增長22%，在中國市場實現量利雙收，包裹量同比增長29%並開始盈利。2024年雙十一，全球單日包裹量首次破億。公司2024年共計處理246.5億個包裹，較2023年增長31.0%。集團收入由2023年88.49億美元增長15.9%至2024年102.59億美元。
浙江蘇寧易購將推出“極速浙達”物流服務
3月27日，據潮新聞，浙江蘇寧易購將推出“極速浙達”物流服務，實現核心城區半日達，並推出“智享服務管家”，爲消費者提供全生命週期家電服務。
時尚鞋服
太平鳥：2024年淨利潤同比下降38.75%
3月27日，太平鳥公告，2024年公司實現營業收入68.02億元，同比下降12.7%；歸屬於上市公司股東的淨利潤爲2.58億元，同比下降38.75%。此外，歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤爲1.23億元，同比下降57.38%。
Lululemon 與 ZymoChem 合作
近日，加拿大運動服裝公司 Lululemon 與總部位於加利福尼亞州的生物技術公司 ZymoChem 達成了一項多年合作，以擴大其產品中可持續生物基尼龍的使用。
旅遊出行
滴滴：正月十五後企業用車量大增
3月27日，滴滴出行數據顯示，今年正月十五後，企業用車量即已恢復至2024年年底峰值水平，恢復速度同比提升2個百分點。這一趨勢不僅體現在一線城市，三線城市差旅恢復率也達111.5%。數據顯示，截至3月初，使用滴滴企業版的十大差旅目的地城市，分別爲上海、北京、深圳、廣州、杭州、成都、武漢、蘇州、南京。其中，長三角佔據四座城市，春節前後因爲高科技“六小龍”成爲話題中心的杭州，差旅增長率24%、總用車量增長17%。截至目前，滴滴企業版所服務的高科技企業，年活躍數量已超過4500家。
奢侈品
Lanvin迴應退出中國傳聞：關店爲戰略性調整
3月27日，據界面新聞，法國奢侈品牌Lanvin近期在中國密集關閉線下門店，涉及南京德基廣場、杭州大廈和北京SKP等高端商業項目。Lanvin品牌團隊迴應稱，近期對品牌整體戰略性和零售佈局進行調整，因此暫時關閉了部分線下門店。其同時表示，品牌即將退出中國市場的傳聞不實，未來將繼續對中國市場進行投入。
文娛
愛奇藝龔宇：將減短劇集集數和時長
3月27日，在第十二屆中國網絡視聽大會上，愛奇藝創始人、首席執行官龔宇表示，愛奇藝要圍繞觀衆的新需求，通過親自入場做微短劇、持續佈局頭部精品、減短劇集集數和時長滿足觀衆對娛樂文化的多樣性需求。龔宇表示，平臺要從系列化、衍生品到文旅，讓IP展現出更大的價值，通過完善會員、廣告、電商等商業模式，實現線上流量的多樣化變現。
B站CEO陳睿：B站每月有超8000萬用戶觀看AI相關內容
3月27日，第十二屆中國網絡視聽大會在成都開幕。嗶哩嗶哩（以下簡稱“B站”）董事長兼CEO陳睿表示，隨着AI時代的來臨，年輕人對優質AI內容的需求也快速提升。數據顯示，B站每月有超8000萬用戶觀看AI相關內容。2024年，B站AI相關內容的播放量超過300億，AI相關內容投稿量翻倍，用戶中更有超八成是95後。
國家電影局將於4月18日正式啓動中國電影消費年活動
3月27日，在北京國際電影節召開新聞發佈會上相關負責人披露，國家電影局將於4月18日第十五屆北京國際電影節開幕之際正式啓動中國電影消費年活動。北京電影生活節作爲中國電影消費年的首發活動，以“看電影、愛生活”爲主題，廣泛動員市場主體參與，將北影節活動向全城擴展延伸，打造電影節活動“第二現場”，撬動電影“票根經濟”，策劃推出“跟着電影品美食”“跟着電影去旅遊”“春季惠民觀影”“電影文創嘉年華”四大板塊活動。