香港豪門鄭裕彤家族面臨債務考驗 新世界鉅額再融資能否“闖關”成功？

財聯社6月23日訊（記者 李潔）作爲曾與李嘉誠家族比肩的香港傳奇財閥，鄭裕彤家族旗下的新世界發展（00017.HK），正經歷着嚴峻考驗。

6月23日，新世界發展公告稱，公司仍在與債權人就現有貸款再融資“積極磋商”，且磋商仍在進行中。

這一公告所迴應的，是備受各方關注的875億港元貸款再融資計劃。日前有消息稱，新世界發展已獲得所有貸款機構對再融資計劃的初步同意，包括此前曾反對的銀行，仍有少數銀行正在擬定正式的書面承諾，新世界希望在6月30日前獲得超過50間現有貸款銀行的全部同意；若無書面同意，再融資計劃可能會告吹。

對於公司貸款再融資計劃相關傳聞，新世界發展方面向記者表示，“以公告爲準。”

業內人士認爲，高達875億港元的再融資貸款，能否如期獲得全部銀行書面同意，將決定這家地產豪門是否會獲得喘息之機。

有媒體報道，這筆再融資貸款如果獲批，新世界發展計劃將其中約635億港元用於償還2025年、2026年到期債務，約240億港元用於2027年到期債務。

從新世界發展財務數據來看，截至2024年12月31日，公司綜合債務淨額約1246.3億港元，較上一個財年末期（2024年6月30日）增加近10億港元。其債務結構中，一年內到期的債務約322億港元，而賬上現金及銀行存款爲218億港元。

該公司實施再融資計劃期間，新世界發展宣佈延期支付永續債利息，曾引發市場恐慌，一度造成其股債雙殺。

2025年5月30日，新世界發展發佈公告稱，將遞延旗下多系列永續證券的分派支付日期，包括7億美元有擔保優先永續資本證券、12億美元永續債、5億美元永續債以及10億美元永續債，共計34億美元。這四筆永續債原定分派支付日期分別爲6月9日及6月10日、6月16日及6月22日。

“新世界發展此次推遲支付永續債券利息，是其面臨短期現金流緊張的體現。雖然永續債延遲派息不會引發違約，但需要償還的總金額將會累積。”中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示。

對於永續債利息延遲支付，野村證券認爲，永續債券票息延遲不會逼使銀行展期貸款,而更可能是一項單獨的決定。一旦銀行貸款再融資完成，鑑於新世界發展在香港斥巨資建設的Victoria Dockside（維港文化區項目），其資產品質高且貸款價值比低，該筆貸款應該會完成；這種情況下,該公司可能會用所獲貸款一定比例的金額用於償還債務。

根據永續債券的經營者守則(OC)，除非有交換情形，否則新世界不得自行贖回、減持、取消、回購或收購其任何次級債券或同等債券。野村證券認爲，新世界發展有可能回購優先一次性債券以削減債務，但能否在6月份償還票面利息的情況下，贖回年息6.15%的永續債券，存在不確定性。

對新世界發展而言，除了此次全力推進的875億港元再融資計劃，其還在持續出售非核心資產和業務以變現。

“我們以改善公司現金流、降低負債爲首要任務”，新世界發展行政總裁黃少媚在2025財年中期業績會上強調，集團進行了不少大宗交易，還計劃在香港出售數棟寫字樓；但只有價錢合適，纔會考慮出售。

2024財年，新世界發展已經達成出售非核心資產80億港元的目標，據黃少媚介紹，2025財年公司的目標是，回籠資金260億港元。

在出售非核心資產的同時，爲儘快回籠資金，新世界還在香港折價賣樓。近日，新世界在香港開發的滶晨項目共售出319夥，套現近60億港元。

中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑告訴記者，新世界“滶晨”首張價單涉及101夥，折實呎價20932元，較周邊項目的兩房單位有約15%折讓。而在此前，新世界發展位於香港北角的“皇都”項目，選擇較市場呎價折讓約25%出售。

分析人士認爲，如果此次875億港元再融資計劃能夠在6月30日前順利完成，對於新世界發展緩解當前的流動性壓力無疑會形成重大利好，將在一定程度上優化其債務結構，緩解短期償債壓力。不過，即使再融資成功，其仍然面臨着長期的債務償還和財務改善的挑戰。

而這家香港豪門能否依靠再融資計劃走出困境，重煥生機，有待時間檢驗。