稀缺債券指數工具型產品表現搶眼，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債業績回撤領跑同類

（原標題：稀缺債券指數工具型產品表現搶眼，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債業績回撤領跑同類）

2025年至今,債市分別經歷了“跨年債牛-債市調整-窄幅震盪”三個階段。展望後市，浙商證券固收團隊表示，跨季以後債市做多勝率提升；天風固收研究團隊則表示，跨季繼續看好信用。分析人士建議，投資者不妨藉助債券指數基金，投資於“一籃子”債券，力爭有效分散單一債券或債券發行人的風險。

作爲市場上唯一一個信用評級AA+的債券指數基金，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債指數展現出較高的配置價值。 鵬華中債-0-3年AA+優選信用債指數掛靠的指數——中債-0-3年AA+優選信用債指數要求中債隱含評級AA及以上，主體評級AA+。與市場上其他主流信用債指數相比，中債-0-3年AA+優選信用債指數是一個久期偏短、靜態偏高、流動性較好，風險收益比相對更優的指數。

基於此，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債指數呈現出以下產品優勢：第一，靜態相對較高，80%以上倉位投向指數成分券和高票息城投，靜態收益較高，剩餘倉位參與利率波段增厚；第二，信用風險可控，排除地產和過剩產能行業債券，且隱含評級在AA及以上；第三，費率低，管理費+託管費僅0.2%，明顯低於主動產品的0.4%，在靜態收益本身就有優勢的情況下，費率低迴更加放大持倉收益。

業績方面，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債指數收益表現優秀。據基金定期報告、鵬華基金數據，截至2024年12月31日，該基金2024年基金淨值增長率爲4.79%，在中短債類產品中排名前5%分位數。截至2025年3月31日，近6個月淨值增長率爲1.98%。此外，從風險控制角度來看，鵬華中債-0-3年AA+優選信用債指數基金表現出色，其年化波動率與最大回撤均優於同類。據Wind數據，截至2025年6月12日，該基金近1年的波動率爲0.98%，最大回撤爲-0.66%。

從當前投資環境看，隨着國內資本市場對穩健型投資工具需求的持續增長，債券指數產品迎來蓬勃發展，各家基金公司在此領域積極佈局。鵬華基金固收團隊2018年在現金投資部前瞻性設立工具型產品投研團隊，以"債券指數專家"爲戰略支點，深度佈局債券被動投資領域，構建覆蓋利率債、信用債、同業存單及ETF的全久期產品貨架，目前有8只固收工具型產品（3利率債/1信用債/1同業存單/2債券ETF），規模突破430億元（數據來源：基金定期報告，截至2025.3.31）。

值得一提的是，鵬華固收債券指數投資團隊成員具備優秀的專業背景和豐富的投研經驗。部門負責人葉朝明線上擁有超16年的投研經驗，經歷3、4輪完整的經濟週期，具有應對不同市場環境的經驗和能力；團隊平均從業經驗超8年。部門管理產品線豐富，包括貨幣、短債、固收工具型產品等。