鵬華地債ETF錨定利率債工具優勢，具備戰略品種“蝴蝶效應”優勢
（原標題：鵬華地債ETF錨定利率債工具優勢，具備戰略品種“蝴蝶效應”優勢）
2013年自國內首隻債券ETF推出，爲投資者提供了一種新的投資工具。在過去12年的發展歷程中，債券ETF生態圈通過豐富的產品種類、高效的交易機制、低廉的成本、透明的持倉信息以及相關政策、創新環境等，吸引了大量投資者參與，促進了債券市場的發展和創新。
在債券ETF生態圈中，基金公司作爲產品供給方，承擔着至關重要的角色，部分公司受益於產品自身的稀缺性，已逐步積累了一定的領先態勢。以“固收大廠”鵬華基金爲例，目前精心佈局了兩隻債券ETF產品——全市場首隻5年期地債ETF——鵬華5年地債ETF、全市場唯一的短久期地債ETF——鵬華0-4地債ETF，致力於滿足投資者多樣化的投資需求。
憑藉穩健的收益表現、高交易活躍度以及低信用風險等優勢，鵬華兩隻地債ETF產品在業內引發一系列積極的連鎖反應，不僅助力更多投資者便捷、高效地參與債券市場，還爲ETF生態圈注入了新的活力，豐富了債券ETF的產品種類。這類具有“蝴蝶效應”的戰略品種，既是鵬華固收團隊在債券ETF領域的重要佈局，也爲公司未來的業務發展奠定了堅實基礎。
力爭打造具“蝴蝶效應”的戰略品種
鵬華5年地債ETF成立於2019年8月，主要投資中長期地方債，適合進行久期管理和波段配置，提供相對較高的收益潛力。據基金定期報告，該基金2020-2024年完整的自然年度持續保持淨值正增長。另據招商證券數據，鵬華5年地債ETF自2021年以來的最大跟蹤誤差爲0.42%，低於同類5年地債ETF產品的最大誤差1.03%；自2021年以來的最大回撤爲-0.65%，而同類產品的最大回撤爲-0.80%。
鵬華0-4地債ETF成立於2020年7月，主要投資短期地方債，定位爲類貨幣ETF工具，回撤控制能力突出。據Wind數據，該基金2023年和2024年的最大回撤分別爲-0.22%和-0.28%，波動性較小。這一優異的業績表現使得鵬華0-4地債ETF成爲短期資金管理和低波動投資的理想選擇，適合穩健型投資者。
業內人士指出，規模較大的ETF產品往往有更好的流動性，投資者能夠以更小的代價參與到市場中，同時提高投資者的資金使用效率。據Wind數據，截至2025年3月26日，鵬華5年地債ETF最新規模爲40.09億元，鵬華0-4地債ETF最新規模爲18.34億元，是市場上最大的兩隻地債ETF產品。據Wind數據，目前市場上共有4只地債ETF產品，鵬華固收旗下規模所佔比例近70%。
成交額和換手率體現了債券ETF產品在場內的活躍度。據Wind數據，截至2025年3月21日，鵬華5年地債ETF、鵬華0-4地債ETF本週日均成交量分別爲16、12億元，相較於上週分別提升7、2億元。日均換手率方面，鵬華5年地債ETF、鵬華0-4地債ETF本週分別爲40%、67%，相較上週分別提升17%、8%。
鵬華固收·黃金戰隊專業加持，躋身行業第一梯隊
作爲業內較早涉足債券指數基金領域的公司之一，鵬華固收自2018年下半年率先建立“固收工具型產品”中長期戰略，在利率債指數基金、信用債指數基金、存單指數基金、債券ETF等積極佈局，打造出8只固收工具型產品，覆蓋短、中、長等不同久期風格，管理規模超454億元，位居同業第九(數據來源：華西證券，截至2024年底)。
具體來看，包含4只利率債指數基金：鵬華中債1-3年國開行債券指數、鵬華中債3-5年國開行債券指數、鵬華中債1-3年農發行債券指數、鵬華中債0-3年政策性金融債指數；1只信用債指數基金：鵬華中債0-3年AA+優選信用債指數；1只存單指數基金：鵬華中證同業存單AAA指數7天持有期；2只債券ETF：5年地債ETF、0-4地債ETF。
其中，鵬華中債1-3年國開債成立於2019年3月，是鵬華固收旗下首隻債券指數基金，已穩健運行滿6年，主投中債1-3年國開債指數成份券及備選成份券，具有低波動、小回撤，牛熊市表現均較爲穩健的特點。據基金定期報告，截至2024年底，該基金A類自成立以來、過去3年、過去1年的淨值增長率分別爲21.16%、10.51%、4.76%，同期業績比較基準分別爲19.23%、9.03%、3.43%。
優質產品背後離不開投研團隊的鼎力護航。首先，鵬華固收團隊在現金投資部設立債券工具型產品投資研究團隊，由鵬華基金董事總經理(MD)、現金投資部總經理葉朝明擔任負責人，副總經理/基金經理張佳蕾也是團隊主力，兩人均有超過10年投資經驗，經歷3、4輪完整的經濟週期，具有應對不同市場環境的經驗和能力；其次，團隊共有5名成員，按照具體資產(利率、信用、貨幣市場等)及業務品類分別由不同人員負責，均具備較爲豐富的投資、研究及交易能力；第三，鵬華現金投資部在固收全線品種的管理經驗豐富，可根據市場行情提供高效、科學的資產配置建議。未來，鵬華固收工具型投研團隊將持續精耕細作，爲客戶提供全面、便捷的債券配置與交易工具，以及專業和高效的債券配置及投資解決方案。