科創債ETF鵬華（551030）7月17日上市交易，打造高效配置工具

7月14日，鵬華基金髮布公告稱，旗下科創債ETF鵬華（基金代碼：551030）將於7月17日正式上市交易，產品緊密跟蹤上證AAA科技創新公司債指數，具備“T+0”交易、持倉透明度高、分散風險、成本低廉等特點。

當前債市“資產荒”背景下，利率中樞下行，機構行爲一致性增強，使得兼具較低風險與相對穩健收益機會雙重優勢的被動債基獲得投資者青睞。對於希望配置場內固收資產、追求相對穩健回報的中低風險偏好的投資者來說，科創債ETF鵬華或許是當下較佳選擇。此外，債券ETF可以實現“T+0”實時交易，資金利用效率高，適合作爲場內高效交易工具。

關於選擇上證AAA科技創新公司債指數作爲跟蹤標的，科創債ETF鵬華擬任基金經理張羊城表示，這是綜合考量了風險控制、操作效率、長期發展空間後的審慎決策。從ETF運作實操角度看，上證AAA科技創新公司債指數對應的成分券全部是滬市掛牌品種，這意味着在做實物申贖時只涉及單一市場，操作效率更高，交收鏈條更短，潛在操作風險和申贖成本更可控，在面臨市場不確定性時的穩定性相對更高。

從指數結構看，上證AAA科技創新公司債指數的成分券數量相對較多，截至6月19日，共包含651只成分券，存量規模總計8857.55億元，占上交所科創公司債餘額的78%，科創公司債總餘額的65%，這爲ETF的複製管理提供了更豐富的底層資產選擇空間，具備良好的成長性和可持續發展能力。此外，指數成分券發行人99%爲央國企，中債隱含評級以AAA-級佔比最高，信用資質較好，有利於控制ETF投資組合的信用風險。

關於科創債ETF鵬華的投資管理，鵬華固收團隊指出，將採取多層次、全流程的誤差控制策略，在保證流動性的前提下，最大限度地緊貼指數表現。張羊城詳細介紹，首先，組合構建階段，在跟蹤好指數的前提下，優先選擇成交活躍、流動性較好、估值合理的成分券優先配置，儘量減少因市場流動性問題導致的偏離；其次，依託鵬華固收多年積累的ETF管理系統，及時跟蹤市場信息，能夠在指數調倉、成分券異動或流動性邊際變化時，及時捕捉並動態調整頭寸，控制被動偏離；再者，在交易執行層面，鵬華固收有着強大的債券交易團隊，能確保一級申贖與二級市場操作高效銜接；最後，鵬華固收自身有一套跟蹤誤差日常監控與預警機制，如果出現超出預設容忍區間的異常偏離，會立即啓動內部覈查並動態調整組合結構。

值得一提的是，鵬華固收團隊也將爲科創債ETF鵬華高效賦能，團隊在ETF做市機制、客戶交易協同、合規管理等方面也形成了高度協同機制，特別是債券ETF的做市與流動性維護體系，目前已覆蓋多家頭部機構，有效支持新品類ETF的市場流通效率。展望未來，鵬華固收團隊力爭將科創債ETF鵬華打造成一隻既能配置、又能交易、還具備長期生命力的標準化信用債工具。

作爲業內固收“大廠”，鵬華固收有“黃金戰隊”美譽，一直堅持把債券指數投資作爲核心戰略方向之一，從2018年開始前瞻研究和佈局，經過多年積累，已經形成了覆蓋現金管理、利率債配置、信用債投資與地方政府債資產佈局的完整產品矩陣。

此次鵬華上證AAA科創債ETF的推出，也是鵬華固收對旗下債券指數產品線所做的戰略升級，背後依託的是鵬華固收體系長期積澱的一整套標準化、系統化、專業化的被動管理能力，每一個環節都有成熟的體系支撐。

本文內容僅供參考，不作爲任何投資建議。