《通網股》外資看好智邦Q2營收年增率翻倍 續喊加碼、上看850

報告指出，智邦5月的營收創下新高，達到新臺幣182億元，月增長3%，年增長108%。這一表現主要受到AI加速模組及網路交換器訂單需求強勁的推動。至於第二季的累計營收，已經達到該外資對2025年第二季預估營收的72%。該外資預估智邦第二季的營收將達新臺幣499.63億元，季增長17%，年增長105%。

美系外資預期，智邦第二季的營收表現顯然超出市場預期，顯示出其在各項業務領域的強勁增長。對於2025年，該外資仍持樂觀看法，認爲智邦將受益於AI加速模組的顯著增長、800G交換器規格升級的需求，以及來自另一家超大規模客戶的進一步支持。該外資對智邦持正面態度，主要是因爲公司在網路領域的領先專業知識、優良的客戶關係以及卓越的系統設計與測試能力。

整體來看，美系外資維持智邦的加碼評等，目標價爲850元，這對應2025年每股盈餘預估的25倍市盈率。