《通網股》智邦2月營收衝次高 外資比贊續看850元

智邦2月營收達129.08億元，年增141.51%，月增3.06%，創下同期新高與單月曆史次高紀錄；累計今年前二月營收254.33億元，年成長126.48%。

美系外資指出，智邦AI加速模組需求強勁，有效抵消了季節性影響，預計第一季營收季減幅度將小於5%。外資對智邦在AI加速模組與400G/800G網路交換器領域的雙引擎成長動能持續看好。

關於市場對智邦AI加速模組市佔率下滑的疑慮，外資認爲影響有限，市場反應過度。從ASIC(客製化晶片)業務的發展、AI應用帶來的增量產品機會，以及客戶基礎持續擴大來看，智邦的長期展望仍然相當正面。

儘管短期市場情緒可能會帶來波動，智邦的長期成長動能依然強勁，尤其是在AI與高速網路設備市場持續成長的背景下，將有力支持其營運表現。因此，報告重申對智邦的加碼評等，並維持850元的目標價。