「明日主題前瞻」前7月融資額超240億，機構稱人形機器人有望迎來量產落地時點
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前7月融資額超240億，機構稱人形機器人有望迎來量產落地時點
近日，機器人相關消息不斷。安諾機器人（深圳）有限公司宣佈完成數千萬元的天使輪融資，由同創偉業獨家投資。本輪資金將用於技術迭代，餐飲、文旅、商業服務場景深耕等方向。機器人智能化解決方案提供商梅卡曼德完成近5億元股權融資。宇樹科技人形機器人足專利獲授權。天奇股份交付具身智能機器人訂單。
2025年的人形機器人賽道正經歷前所未有的資本狂潮。“FOMO（FearofMissingOut，害怕錯過）”的情緒，正是投資人在面對這一萬億級產業賽道的普遍情緒。有數據顯示，今年1-7月，具身智能和機器人領域投資事件數超過200起，融資總額已超過240億元，遠超過2024年全年總和。華西證券表示，隨着國內外企業佈局加速&AI技術突破，人形機器人有望迎來量產落地時點。在降本需求的驅動下，人形機器人核心零部件的國產替代需求強烈，市場空間廣闊，率先取得突破的國內企業，重點看好國產機器人/機器狗有望加速放量帶動的產業鏈需求。
上市公司中，華銳精密表示，人形機器人關鍵零部件加工的刀具作爲公司戰略佈局的重點方向之一，一方面公司積極研發，已有部分產品可用於機器人零部件加工。另一方面，公司積極開拓相關領域的客戶，宇樹科技是其中之一，公司與宇樹科技的合作經歷前期的送樣測試後，目前已獲得小批量的訂單。斯菱股份機器人零部件產品計劃覆蓋工業機器人、協作機器人及人形機器人等領域。公司正積極推進諧波減速器量產工作，目前已經達到可以小批量生產的階段。同時，公司計劃於今年投資第二條產線，預計年底達產。豐立智能根據客戶的需求定製開發的產品包括：用於靈巧手的小傘齒和微型減速箱產品，用於關節的諧波減速器、行星減速器等產品。有部分客戶已有小批量交貨。目前正在爲部分客戶降本開發新品中。公司已與國內部分人形機器人廠商建立合作。
解決高端算力供需不匹配問題，該解決方案滲透率有望持續提升
據報道，伴隨人工智能（AI）、雲計算等技術的廣泛應用，算力租賃市場持續火熱。中研普華產業研究院預測，2025年我國算力租賃市場規模預計將突破千億元，到2026年，國內算力租賃潛在收入規模有望達到2600億元，且後續將以每年20%以上的速度高速增長。
國信證券指出，在大模型軍備競賽的背景下，各大廠加速萬卡甚至十萬卡集羣建設。Meta、微軟&OpenAI、xAI等多家AI巨頭陸續宣佈或者完成10萬卡集羣建設，國內通信運營商、頭部互聯網、大型AI研發企業等均發力超萬卡集羣的佈局。然而在全球高端AI芯片供給緊缺背景下，租賃模式因地制宜且性價比更高。AI算力景氣度持續，短期看，GPU雲(算力租賃)或爲解決高端算力供需不匹配的核心解決方案；長期看，GPU雲(算力租賃)具備靈活、低成本的解決方案，滲透率有望持續提升。推薦關注國內GPU雲相關企業。
上市公司中，協創數據已與多家頭部企業簽約，並提供算力應用產品實現業務增值，展開了以高端算力爲基礎的雲算力租賃、雲安防和大模型的合作、面向跨境電商的AIGC等業務領域。智微智能智算業務包括AI算力規劃與設計、GPU及高性能服務器設備交付、運維調優、算力調度與優化管理平臺服務、算力租賃+MaaS、算力及網絡設備售後及置換等，爲客戶提供端到端的智算中心全流程服務。目前已與國內知名互聯網大廠、金融客戶、IDC廠商及國企客戶開展合作。航錦科技通過自有資金投入和外延式增資收購，目前已經構建了以航錦人工智能從事的算力租賃及組網服務+維保業務，上海航錦雲從事的雲服務業務，超擎數智從事的高速光聯接產品與解決方案業務的“三位一體”全域矩陣式產品及服務體系。
文遠知行在深圳羅湖區開通首條L4級自動駕駛公交小巴運營專線
據媒體報道，8月26日，文遠知行宣佈與深圳巴士集團合作，在羅湖區正式開通深圳首條L4級自動駕駛公交運營專線——B888，這也是深圳首個在市中心運營的自動駕駛小巴項目。
民生證券表示，頂層政策區域破冰下責任體系逐漸明晰，智能駕駛技術迭代下可靠性和成熟度趨於L3級別落地標準，新架構量產上車後的技術驗證值得期待；“智駕平權”趨勢確立，高階智能駕駛功能下探至低價格帶構建消費者技術敏感性，智能駕駛車型有望迎來結構性銷量拐點；智駕技術頭部車企在算法、算力、數據三方面構建差異化優勢，有望在技術普惠下浪潮中重塑品牌價值，形成競爭優勢，並帶動智能駕駛行業市場滲透率躍升，智能駕駛行業奇點已至。
公司方面，海馬汽車以自身無人駕駛研發團隊爲基礎，在高級別無人駕駛技術方面，積極與外部優秀企業及機構開展合作。在智能駕駛領域，相關產品規劃配備APA自動泊車系統、車道偏離預警系統以及ACC自適應巡航系統等智能駕駛輔助系統；在網聯平臺領域，規劃實現智能語音、智能控制、智能場景等技術創新，並在車路協同、環境感知、決策控制算法、車載智能終端等關鍵技術領域尋求不斷改善。潤和軟件在智能座艙、智能駕駛、智能車控等領域經過多年研發投入，具備專業技術儲備和服務能力。在智能座艙領域，公司致力於車機操作系統研發，重新定義智能化座艙體驗；在智能駕駛領域，公司形成了整車架構設計，自動駕駛解決方案；在智能車控領域，公司實現了車載網關、域控制器、三電核心系統的系統設計和軟件開發；在車載核心基礎軟件和中間件軟件上，公司實現了對AUTOSAR-CP和AUTOSAR-AP的全棧應用，助力汽車行業高質量軟件底層平臺構築。
蘋果將於9月9日舉行發佈會，預計將發佈iPhone17系列
蘋果公司計劃於太平洋時間9月9日上午10點舉行大型秋季產品發佈會，預計將推出iPhone17系列，並開啓一個爲期三年的重大外觀革新週期，旨在強化其旗艦產品的吸引力。
在蘋果最新一期財報電話會上，蘋果CEO庫克明確表示，蘋果正在“大幅增加”對生成式AI及機器學習領域的資本支出與研發投入。開源證券電子團隊指出，目前果鏈板塊估值仍處於較低水平，主要標的2026年Wind一致預期PE處於12-22倍區間。隨着關稅問題落地、蘋果加大AI投資和新品節奏，未來幾年果鏈有望進入估值修復與景氣上行區間。
上市公司中，宜安科技生產的摺疊屏手機鉸鏈結構件已應用在多款終端品牌上市銷售的摺疊屏手機上，2025年上半年公司非晶態合金生產經營正常，並根據客戶訂單完成交付，公司生產的摺疊屏手機鉸鏈結構件是交付給鉸鏈組裝廠商。賽騰股份爲客戶實現智能化生產提供系統解決方案，應用於蘋果公司終端品牌產品生產所實現的收入佔營業收入的比例超過50%。
智算中心供配電方案的發展方向，HVDC未來滲透率有望快速提升
機構指出，智算中心高功率推動數據中心電源迭代升級，HVDC有望憑藉其高效率、高可靠性、空間優化、快速部署等優勢成爲智算中心供配電方案的發展方向。根據測算，預計2025-2027年全球HVDC空間達27.9/74.8/144.4億元，HVDC滲透率有望加速向上。
西南證券指出，數據中心供電系統是數據中心基建投資裡重要的組成部分，由AI帶動的數據中心投資，同時也增加了電力需求。《數據中心綜合能耗及其靈活性預測報告》指出，2024—2030年，全國數據中心用電量年均增速約爲20%。從效率、可靠性、集成度、經濟性等幾方面看，HVDC未來的滲透率有望快速提升，前國內行業集中度高，通信運營商和互聯網頭部企業積極推進HVDC升級；國外HVDC佈局進展或慢於國內，伴隨英偉達技術提升有望迎來滲透增長拐點。
上市公司中，中恆電氣作爲數據中心高壓直流（HVDC）綠色供電技術方案先行者，牽頭制訂了《信息通信用 240V/336V 直流供電系統技術要求和試驗方法》國家標準，並被工信部認定爲製造業單項冠軍示範企業。科華數據爲頭部互聯網企業提供UPS、HVDC、液冷及智算中心綜合服務。伊戈爾表示，公司移相變壓器產品可用於HVDC數據中心電源解決方案中。
頭部企業紛紛加碼佈局，該AI領域已從概念探討邁向規模化落地關鍵階段
北京市經濟和信息化局、北京市通信管理局印發《北京市“5G+工業互聯網”創新發展實施方案（2025—2027年）》，其中提出，加快AI融合力度。基於“5G+工業互聯網”技術，發揮製造業龍頭企業數據場景、大模型服務商技術及工業AI服務商渠道優勢，構建協同創新體系，打造工業垂類大模型並加強跨領域融合。
當前，工業領域正經歷着一場由人工智能技術引發的深刻變革。從政策層面的持續加碼到企業實踐的不斷突破，“AI+工業”已從概念探討邁向規模化落地的關鍵階段。中研普華產業研究院表示，《“十四五”數字經濟發展規劃》《製造業數字化轉型行動計劃》等政策文件明確提出，要推動工業AI技術在製造業、能源、交通等關鍵領域的深度融合。地方層面，上海、廣東、成渝等地通過設立專項基金、建設創新中心、開放高價值數據集等舉措，加速技術落地。政策紅利與技術突破共同推動市場擴容，工業AI正從“單點突破”邁向“全生態賦能”階段。2025年中國工業AI市場規模突破1200億元。
上市公司中，賽意信息在AI與工業場景結合領域，聚焦工藝優化智能體、物流調度智能體及CV視覺相關應用。客戶市場端，2025年初公告4800萬單體AI工業應用訂單，覆蓋了AI數據處理、模型訓練、智能網聯開發等項目內容，驗證了AI大模型工業應用的商業化可行性。用友網絡發佈“AI至上”戰略，推出“用友BIP企業AI”，具有“統一企業數智底座、嵌入企業核心業務、成果可靠、安全合規”的特性，並實現流程、數據、AI的原生一體化，助力企業加速數智化轉型。工信部公佈2023年工業互聯網試點示範項目名單，公司的“工業互聯網+危化安全生產”智慧平臺成功入選試點示範。