華通羣益51購02 有看頭

華通羣益51購02（079906）

連結標的：華通（2313）

5/29收盤價61.30/+0.00元

華通第1季營收季減15.6%、年增7.5%，其中，手機佔比18%、PC類18%、網通3%、消費性等4%、衛星23%、SMT 16%，FPC∕RF 22%，毛利率達17.17%，季、年雙增，淡季毛利率表現較上季度的旺季優異。稅後純益達13.1億元，季減20.8%、年增32.3%，EPS 1.1元。

展望第2季營運，4月營收月增4%，優於預期，主要來自衛星訂單續強，搭配泰國廠產能逐季放大，兩大衛星客戶拉貨下，預期本季度衛星產品季營收將創新高，考量匯率影響，市場預估第2季營收185.4億元，季增10.9%、年增9.8%，毛利率15.8%，EPS約0.8元。

華通今年將受惠手機板訂單佔有率提升、軟板掌握新訂單、PC產品從去年下半年因處理器效能升級而提高主板設計規格，消費性產品產品結構優化；衛星訂單方面，第二大客戶去年底加入量產，搭配原有客戶持續發射衛星，今年衛星訂單將持續雙位數成長。此外，隨AI Server主板設計逐漸採用HDI，吸引部分網通業者尋求合作，過去二季度營收已顯著成長。

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