國際大廠減產DDR3與DDR4，生產HBM高頻寬記憶體與DDR5，臺廠受惠轉單效應有多強？

臺股示意圖。 聯合報系資料庫

文／容逸燊副總

臺北股市在今日520最終上漲2點，成交量不足3000億，只有2700多億，盤面上呈現量縮觀望的格局明顯，而昨日美股在美國主權信評被調降之後，美債殖利率早盤重挫，但是後續美債殖利率從高點拉回，最終10年期美債殖利率收在4.45%。美國財長貝森特也緊急滅火，認爲穆迪調降是屬於落後的指標，所以美股在中場過後拉擡，最終小漲作收。接下來市場關注的焦點，將落在輝達月底即將公佈的財報，以及烏俄戰爭進入停火協商階段，這兩項因素未來可能對通膨與原物料族羣產生影響。

今日臺股開高走低，顯示市場在Computex電腦展與黃仁勳來臺的利多發酵後出現獲利了結賣壓。儘管國際消息面並未明顯轉弱，但指數在逼近22,000點高檔後，短線漲多自然引發部分調節。電子股成交比重近期稍微下降，反而資金轉向航運三雄，因應受惠於未來90天內的關稅搶運潮，後續仍有表現空間。

今日總統發表就職談話時，對兩岸情勢並無激進言論，使軍工族羣呈現震盪整理。後續觀察重點，首先是輝達財報的表現，其次是臺積電是否有機會對客戶啓動新一輪漲價。

在AI族羣方面，黃仁勳昨日演講中宣佈推出採用IP架構的全新NVLink，支援客製化CPU與輝達GPU的靈活整合，打造半客製化AI基礎架構。合作伙伴包含世芯-KY（3661）、聯發科（2454）、高通和邁威爾等。受到激勵，世芯-KY今日率先攻上漲停，聯發科也收在紅盤之上，所以後續可以注意AI的架構應該會逐漸的擴大開放。

隨着臺北電腦展（Computex）正式登場，先前漲多的機器人族羣出現小幅拉回，所羅門（2359）、上銀（2049）與廣明（6188）均下跌逾2%；CPO族羣則在平盤附近震盪。接下來可關注第二季相對落後補漲的族羣，特別是記憶體板塊。

今日記憶體股表現強勢，南亞科（2408）續強，華邦電（2344）大漲約4%，羣聯（8299）盤中一度站上500元，終場收漲3%。隨着第二季記憶體報價逐步回升，國際大廠紛紛減產DDR3與DDR4，轉向生產HBM高頻寬記憶體與DDR5，有利於臺廠承接轉單，相關個股可望受惠。

在臺灣關稅尚未正式敲定前，同時也須注意臺幣匯率走勢，能否守住30元大關，否則對於傳統產業和中小企業，影響將會相對較爲嚴重。