非金屬建材行業觀察：中材科技、銅冠銅箔AI材料業績亮眼；量子計算賦能產業升級

近期非金屬建材行業呈現多元化發展趨勢，AI材料、量子計算及國際化佈局成爲核心關注點。中材科技與銅冠銅箔的中期財報顯示，AI相關材料已成爲業績增長的核心驅動力，其主業同步改善且技術投入持續加碼，進一步鞏固行業地位。與此同時，量子計算技術突破與產業融合加速，微觀紀元、清華大學及IBM等機構的研究進展爲材料研發提供新思路。此外，科達製造在非洲建材市場的本土化戰略成效顯著，傳統建材企業亦通過資本運作加速轉型，行業格局正經歷深刻變革。

AI材料龍頭業績超預期，行業主線地位凸顯

中材科技與銅冠銅箔的2025年中報數據驗證了AI材料的高景氣度。中材科技的AI電子布產品線（包括low-dk一代、二代及low-cte布）出貨量顯著提升，疊加風電葉片業務量價齊升，推動Q2業績環比增長，預計Q3延續改善趨勢。銅冠銅箔的hvlp系列產品實現批量出貨，鋰電池銅箔業務毛利率修復，虧損收窄。兩家企業共同體現出三大特徵：AI業務貢獻利潤增量、傳統主業環比改善、技術研發投入強度維持高位。

從市場競爭格局看，龍頭企業在AI材料領域的技術壁壘和產能佈局形成顯著優勢。以電子布爲例，中材科技通過迭代產品矩陣滿足AI服務器對高頻高速材料的需求，其市場份額已佔據主導地位；銅箔領域，銅冠銅箔憑藉hvlp等高附加值產品切入高端客戶供應鏈，進一步擠壓後進者市場空間。儘管液冷、電源等產業鏈環節關注度提升，但電子布與銅箔憑藉單位價值量增值潛力，仍爲AI硬件核心材料。

當前AI產業鏈需求分化，但材料環節的確定性較高。隨着DeepSeek等大模型技術升級，算力基礎設施對高性能材料的需求持續擴容。中材科技與銅冠銅箔通過產品結構優化與產能釋放，有望優先受益於AI算力建設週期。

量子計算技術突破，推動非金屬建材研發創新

量子計算與材料科學的交叉應用正加速落地。2025年4月，微觀紀元引入志特新材作爲戰略股東，共同推進量子計算與AI結合的乾溼實驗平臺，探索材料性能模擬與工藝優化。這一合作標誌着量子計算從理論研究向產業應用的實質性跨越，爲非金屬建材的分子設計、熱力學性能預測等提供新工具。

國內外科研機構亦取得重要進展。IBM發佈2025量子路線圖，計劃於2029年推出200邏輯量子比特的容錯量子計算機；清華大學團隊則在《自然·物理》發表支持任意兩比特量子門編程的指令集架構AshN，爲量子算法在材料研發中的應用奠定基礎。地方政策層面，上海提出建立量子計算應用示範中心，推動技術迭代與場景驗證，爲非金屬建材企業接入量子計算資源提供通道。

量子計算的產業化將爲材料研發帶來範式變革。例如，通過模擬電子布樹脂基體的微觀結構，可優化其介電常數與熱膨脹係數；對銅箔晶體生長過程的量子級模擬，則有助於提升導電性與機械強度。儘管技術成熟仍需時間，但龍頭企業已通過聯合研發搶佔先機，未來材料性能突破或依賴量子計算賦能。

（注：本文僅基於公開信息梳理行業動態，不構成投資建議。）

本文源自：金融界

作者：觀察君