操盤心法－關稅揭牌＋美財報周 盤面震盪加劇

加權指數1140725(日線圖)

總體經濟分析：經濟部表示，受惠於AI需求強勁及對等關稅提前拉貨潮，6月外銷訂單金額567.7億美元，創歷年同月次高，年增24.6％，表現優於預期，爲連五月正成長；上半年訂單

3,205.7億美元，創歷年同期次高，年增16.6％，整體來看，美國對等關稅前拉貨潮已有收斂，但因AI需求持續強勁，估計7月外銷訂單金額540億至560億美元，年增7.9％至11.9％。

展望下半年接單，須視美國對等關稅最終稅率是否影響全球需求而定，由於近期亞洲相關國家如日本、印尼、菲律賓與美國相關關稅都明顯降低，臺灣若能比照辦理，預期整體外銷訂單年成成長態勢將延續。

盤勢分析：本週指數受到即將公佈的關稅不確定因素衝擊，大盤維持在高檔震盪走勢，目前技術指標呈現高檔鈍化，均線架構維持在多頭排列格局，只不過指數近期上漲的趨勢變緩，後續投資人在關稅的稅率未確定情況之下出現觀望的氣氛。

整體而言，指數並沒有帶量出現長黑回檔的走勢，加上市場資金面還是維持相對強勁的狀況，預期逢低仍可偏多操作。

美國科技股的「超級財報周」登場，Google母公司Alphabet和特斯拉的財報已公佈，表現一好一壞，下週Meta、微軟、亞馬遜和蘋果公佈財報，輝達預計在8月底公佈，預期財報優劣與展望將會影響臺股能否持續走高的因素。

選股方向：國防部軍備局公告最新軍用商規無人機採購招標需求，未來二年將採購近5萬架無人機，預定下週二舉行徵商說明會，整體採購金額可能達400～500億元。據瞭解，軍備局這次共開出五款無人機對外徵求案，徵集國內廠商提供符合需求的機型以供評選，這五款無人機應爲軍用商規型，預計交付時間規劃於2026年、2027年要交貨完畢，相關題材股下週熱度強。

輝達去年第四季推出Quantum 3400 X800的Infiniband（IB）交換機，其 CPO 版本的Quantum 3400 X800 IB交換器將於今年第三季量產，這是輝達達第一款投入量產的CPO產品，由於出貨在即，預期相關供應鏈本季營收將可以拉高。

受到中臺丹娜絲影響，臺電電線杆將近2,500支損壞，遠遠超過蘇迪勒颱風，創紀錄，預估將可以拉動重電族羣本月業績表現。另第二季重電族羣原本就需求殷切下，業績交出不錯成績單，基於第二季新臺幣大幅升值，有利重電族羣降低進口材料成本，預期即將公佈的第二季財報，有機會交出不錯成績單，相關族羣預期在7月營收、第二季季報加持下，股價上漲空間可期。