操盤心法－AI商機加持 臺股震盪走升

加權指數1141021(日線圖)

全球及總經環境解析：近周美中關係出現微妙變化。川普17日接受福斯新聞專訪時指出，對中國加徵高關稅「難以持久」，暗示11月1日調高關稅至100％的命令，是否如期實施仍將視月底川習會結果而定。另一方面，中國國務院12日發文強調，稀土出口管制令不影響大多數商業需求，顯示雙方雖維持對峙仍保留談判空間。

然而，10月16日美國兩家區域銀行Zions與Western Alliance爆雷，區域銀行指數單日重挫，創下4月初以來最大跌幅，市場再度聯想2023年SVB事件。不過，目前風險仍屬局部性，聯準會與財政部已建立防範系統性風險機制。根據美國財政部最新資料，10月15日FSI金融壓力指數爲-0.97，顯示金融壓力仍低，信用利差亦未擴大。

整體來看，美股位於歷史高位，企業第三季財報陸續登場，預期科技股仍維持逾22％的高成長。投資人應關注龍頭企業財報公佈後，市場風險偏好的變化，以評估市場是否面臨修正壓力。

重要類股及產業變化：繼OpenAI先前與輝達及超微合作後，再宣佈與ASIC晶片設計大廠博通結盟，將共同開發並部署規模達10GW的客製化AI加速器。該專案由OpenAI主導設計，博通負責晶片開發與建置，預計2026年下半年啓動，2029年底前完成。

綜合三大AI雲端建置計劃，總投資金額接近1兆美元。AI晶片結構中，NVIDIA GPU約佔50％、AMD GPU約25％、Broadcom ASIC約25％，顯示市場結構出現分化，也帶動近期Broadcom與AMD股價相對強勢。

對臺灣供應鏈而言，不論晶片設計權落在哪家企業，臺積電可望成最大受惠者；ODM及零組件廠商則可能因AI架構轉換出現板塊輪動。整體而言，雲端AI長線需求明確，市場普遍看好產業成長動能將延續至未來數年。

臺股走勢及操作看法：晶圓代工龍頭法說會釋出AI產業中長期趨勢向上明確，在市場預期聯準會降息趨勢將延續的背景下，激勵臺股沿短期均線震盪上攻，指數屢創歷史新高，大盤伺機挑戰28,000點。從技術面觀察，各期均線維持多頭排列，將有利延續多方氣勢，指數仍具再攻高動能。

就籌碼面來看，法人操作態度偏向保守，10月以來外資與投信同步調節，加上資金輪動快速，恐使盤勢震盪幅度擴大。整體而言，臺股維持震盪走升格局，但面對題材輪動快速的盤勢，建議投資人採「快進快出」策略，以因應高波動行情。

選股方向上，AI伺服器與半導體族羣仍爲盤面主流，可聚焦於題材熱度轉強、法人佈局的類股，包括矽晶圓、IC封測、CPO及被動元件等族羣。此外，本週登場的國際PCB展可望掀起相關題材熱度。